フリーキャッシュフロー利回り とは — 米国株バリュエーション用語

フリーキャッシュフロー利回りは、一株当たりフリーキャッシュフローと株価の比率をパーセンテージで表したものです。P/FCF倍率の逆数で、株式バリュエーションの利回りベース指標を直接提供します。クーポンの代わりにキャッシュ生成に基づく債券の現行利回りに類似します。

計算式

具体例

株価100ドル、年間FCF一株当たり6ドルの株のFCF利回りは6%です。FCF利回りが10年国債利回りを十分なマージンで上回る場合、株価は割安な可能性があります。株式バリュエーションのスクリーニングで広く使われるショートカットです。

なぜ重要か

FCF利回りは、株式バリュエーションに対する直感的でレート比較可能な指標を提供します。金利上昇は高いFCF利回りの魅力を減じ（債券との競争）、金利低下は同じ利回りをより魅力的にします。株式と債券を比較して相対価値を評価する際に特に有用です。

MiniValuatorでのフリーキャッシュフロー利回りの使い方

MiniValuatorは各ティッカーページの主要財務指標パネルにFCF利回りを表示し、DCFベースの適正株価推定と並んで投資家に迅速な株式バリュエーション参照を提供します。

関連用語

• フリーキャッシュフロー（FCF） — フリーキャッシュフロー（FCF）とは、企業がコア事業オペレーションから生み出すキャッシュのうち、資産基盤の維持と成長に必要な設備投資を賄った後に残る金額です — つまり財務判断の前にあらゆる資本提供者...
• 適正株価（インストリンシック・バリュー） — 適正株価とは、現在の株価や市場心理から完全に独立して、ファンダメンタルズに基づき推計される資産の真の価値です。この概念はBenjamin GrahamとDavid Doddが1934年の名著『証券分析...
• PER（株価収益率） — PER（Price-to-Earnings、株価収益率）とは、企業の現在の株価を1株当たり利益と比較する相対バリュエーション指標です。投資家が利益1ドルに対しいくら支払う意思があるかを示します。...
• エンタープライズバリュー（EV） — エンタープライズバリュー（EV）とは、企業のすべての資本提供者にとっての総価値（株主＋債券保有者−現金）を表し、株式バリュエーションの基礎概念です。資本構成に中立な企業価値の尺度です。...

このコンセプトを実際に試してみませんか？ MiniValuator DCF計算機を試す — 60秒以内に任意の米国株の適正株価を算出できます。