現在価格
$168.43
適正株価
$242.52
安全マージン +30.5%
競争上のモート
↑規模とインフラ
大規模な探査・生産・精製インフラは新規参入障壁となり、効率的なオペレーションとコスト競争力を支えています。
↑技術力と経験
長年の操業で培われた高度な技術力とオペレーション経験は、複雑なプロジェクトの遂行やコスト削減に貢献しています。
↑財務基盤
強固な財務基盤は、景気変動や原油価格の変動に耐えうるレジリエンスと、戦略的投資を実行する能力を保証します。
投資リスク
↓原油価格変動
原油価格の急激な下落は収益を直接圧迫し、投資計画の見直しや配当への影響をもたらす可能性があります。
↓地政学的リスク
中東情勢の不安定化は供給懸念を高め、原油価格を押し上げる一方、操業リスクも増大させます。
↓規制・環境問題
世界的な脱炭素化の流れや環境規制の強化は、長期的な事業運営に不確実性をもたらし、新たな投資を必要とします。
ベースケース
CVX のベースケース評価
CVX のベースケースDCFモデルは、1株あたりの適正株価を約 $242.52 と試算します。現在株価は $168.43 です。前提はフリーキャッシュフローの年成長率 14.5%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 25x です。
適正株価
$242.52
安全マージン
+30.5%
期待年率リターン
+7.6%
ベースケースの前提：年成長率 14.5%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 25x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。
このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。
CVX のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Chevron Corporation の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
CVX のDCF計算機を開く会社概要
Chevron Corporation functions as a global energy and chemicals powerhouse, orchestrating its diverse operations worldwide. The company's business is organized into two primary divisions: Upstream and Downstream. The Upstream segment focuses on the full lifecycle of crude oil and natural gas, from their initial exploration and development to production and subsequent transportation. This also encompasses the processing, liquefaction, transit, and regasification of liquefied natural gas (LNG), as well as pipeline transport of crude oil and the movement, storage, and sale of natural gas. Additionally, this segment manages a facility dedicated to converting natural gas into liquid fuels. In contrast, the Downstream segment is tasked with refining crude oil into a variety of petroleum products. Its activities include the merchandising of crude oil, refined goods, and lubricants, in addition to the creation and distribution of renewable fuels. This division is also responsible for moving crude oil and refined products using a range of methods, including pipelines, ships, motor vehicles, and rail cars. Furthermore, it produces and markets bulk petrochemicals, industrial-grade plastics, and additives for both fuels and lubricants. Beyond these core ventures, Chevron is also involved in financial management, debt financing, insurance underwriting, real estate development, and various technology-driven enterprises. Founded in 1879, the company operated as ChevronTexaco Corporation until it officially became Chevron Corporation in 2005. Its corporate headquarters are situated in San Ramon, California.
財務指標 — CVX バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$93.88
FCF/Share (TTM)
$6.75
ROIC (TTM)
3.3%
ROE (TTM)
6.2%
P/FCF
25.1x
EV/EBITDA
9.1x
FCF Yield
3.99%
Debt/Equity
0.25x
直近12ヶ月のデータでは、CVX の1株当たりFCFは $6.75、投下資本利益率（ROIC）は 3.3% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 25.1x、FCF利回りは 3.99% で、CVX の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。
よくある質問
CVX の適正株価はいくらですか？
Chevron Corporation の1株当たりFCFは $6.75（TTM）。現在の株価 $168.43 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
CVX は割安ですか？
CVX のP/FCFは 25.1x、FCF利回りは 3.99%。P/FCFは中庸のレンジにあります。CVX が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。
DCFで CVX をどう評価しますか？
Chevron Corporation のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$6.75）をベースに、(2) Oil & Gas Integrated 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) CVX のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.25x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？CVX にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Chevron Corporation に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Oil & Gas Integratedの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。CVX のROICは 3.3%、資本コストを上回るリターンの確保に課題があることを示唆します。
WACCは CVX のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。CVX については、D/Eレシオが 0.25x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 9.1x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
関連銘柄のバリュエーション
Energy の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で CVX を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。