現在価格
$240.14
適正株価
下記の計算機で算出
競争上のモート
↑AWSの支配力
AWSはクラウド市場で圧倒的なシェアを誇り、その規模とネットワーク効果は競合他社にとって参入障壁となっている。AIインフラへの巨額投資は、この優位性をさらに強化する。
↑ECプラットフォーム
広範な出品者ネットワークと顧客基盤は、強力なネットワーク効果を生み出し、消費者の選択肢を増やし、出品者の集客力を高めている。
↑AIへの先行投資
AI分野への積極的な投資と、その急速な成長は、将来の収益源としてAWSの成長を加速させ、新たな競争優位性を築いている。
投資リスク
↓規制リスク
独占禁止法関連の懸念や、イスラエルとの契約に対する抗議活動など、事業運営に対する規制や社会的な圧力が高まる可能性がある。
↓競争激化
AI分野では、GoogleやMicrosoftなど、強力な競合他社が巨額の投資を行っており、激しい競争に直面している。
↓新規技術への依存
量子コンピューティングなど、将来の成長を左右する可能性のある新技術への投資は、成功が保証されておらず、リスクを伴う。
AMZN のバリュエーションをカスタマイズ
成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Amazon.com, Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。
AMZN のDCF計算機を開く会社概要
Amazon.com, Inc. operates a vast global retail enterprise, distributing consumer goods and subscription services through both its extensive online platforms and a network of physical stores across North America and internationally. Its operations are structured into three primary segments: North America, International, and Amazon Web Services (AWS). The company's product offerings encompass both merchandise and content procured for direct resale, alongside items sold by third-party merchants on its platform. Furthermore, the company develops and markets its own range of electronic devices, such as Kindle e-readers, Fire tablets and TVs, Ring, Blink, eero, and Echo products. It also invests in the development and production of original media content. Amazon provides various programs designed to enable independent sellers to offer their products, and empowers authors, musicians, filmmakers, Twitch streamers, and app developers to publish and commercialize their content. Beyond this, it delivers a comprehensive suite of cloud computing solutions, including compute, storage, database, analytics, and machine learning services through AWS. The company also offers fulfillment services, advertising solutions, and digital content subscriptions. A key offering is Amazon Prime, its exclusive membership program. Amazon caters to a wide array of clientele, including individual consumers, third-party sellers, software developers, enterprise clients, content creators, and advertisers. Incorporated in 1994, Amazon.com, Inc. maintains its headquarters in Seattle, Washington.
財務指標 — AMZN バリュエーションデータ
Revenue/Share (TTM)
$69.14
FCF/Share (TTM)
$-0.23
ROIC (TTM)
9.6%
ROE (TTM)
23.3%
P/FCF
n/m
EV/EBITDA
14.3x
FCF Yield
-0.10%
Debt/Equity
0.47x
AMZN は現在フリーキャッシュフローがマイナスのため、P/FCFやFCF利回りといったキャッシュフロー比率では割安か割高かを有意に判断できません。キャッシュ創出がプラスに転じるまでDCF評価は信頼できないため、黒字化への道筋に注目してください。
よくある質問
AMZN の適正株価はいくらですか？
Amazon.com, Inc. の1株当たりFCFは $-0.23（TTM）。現在の株価 $240.14 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。
AMZN は割安ですか？
AMZN は現在フリーキャッシュフローがマイナスのため、P/FCFは意味を持たず、株価が割安か割高かを判断できません。キャッシュフローがマイナスの状態ではDCFに基づく割安・割高の判断は信頼できないため、プラスのキャッシュフローへ戻る道筋に注目してください。
DCFで AMZN をどう評価しますか？
Amazon.com, Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$-0.23）をベースに、(2) Specialty Retail 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) AMZN のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.47x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。
DCF法とは何ですか？AMZN にどう適用しますか？
DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Amazon.com, Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Specialty Retailの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。AMZN のROICは 9.6%、中程度の資本リターンを示します。
WACCは AMZN のバリュエーションにどう影響しますか？
WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。AMZN については、D/Eレシオが 0.47x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 14.3x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。
関連リンク
関連銘柄のバリュエーション
Consumer Cyclical の評価をすべて見るDCFとPERは異なる手法と前提で AMZN を評価するため、二つの結論は異なることがあります。PERによる適正株価と比較してください。
価格は 2026-06-29 時点。 財務データは Financial Modeling Prep（直近12ヶ月）より · 評価手法は Charlie Wang による。
これは推定値であり、投資助言ではありません。