当前价格
$404.22
内在价值
超出可靠范围
Tesla, Inc. 的内在价值是多少？
基准情形 DCF 模型对 Tesla, Inc.（TSLA）得出的内在价值估算超出了其可靠范围，因此对任何单一数字都应格外谨慎。这通常出现在现金流形态异常或公司近期发生快速变化的情况下。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
Tesla, Inc.（TSLA）被低估了吗？
由于 TSLA 的模型结果超出其可靠范围，此处不给出低估或高估的判断。请使用下方计算器测试你自己的假设。
竞争护城河
↑品牌与先发优势
特斯拉作为电动汽车领域的先驱，建立了强大的品牌认知度和忠实客户群。其早期进入市场积累的经验和技术优势，使其在消费者心中占据独特地位。
↑技术与创新能力
公司在电池技术、自动驾驶软件和生产制造工艺方面持续投入研发，保持技术领先。这种创新能力是其区别于传统车企的关键。
↑充电网络与生态系统
特斯拉自建的超级充电网络为用户提供了便利的充电体验，形成了强大的用户粘性。围绕车辆的软件和服务生态也在不断完善。
投资风险
↓依赖关键人物
公司高度依赖CEO埃隆·马斯克的领导和愿景。其个人行为和决策可能对公司声誉和战略方向产生重大影响。
↓自动驾驶技术挑战
自动驾驶技术的成熟度和安全性仍面临挑战，监管审批和公众接受度存在不确定性，可能影响其核心技术优势的变现。
↓生产与供应链波动
全球供应链的脆弱性以及大规模生产的复杂性，可能导致生产延误和成本上升，影响交付能力和盈利能力。
基准情形
TSLA 基准情形估值
基准情形假设：年增长率 18.6%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-10-28。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Tesla, Inc. operates globally, specializing in the creation, production, and distribution of electric vehicles, alongside comprehensive energy generation and storage solutions. Its market reach extends across the United States, China, and various other international regions. The company's operations are primarily divided into two main segments: its Automotive business and its Energy Generation and Storage division. Within its Automotive division, Tesla not only provides a range of electric cars but also generates revenue from selling automotive regulatory credits. This segment further encompasses a variety of post-sale services, including non-warranty vehicle support, sales of pre-owned vehicles, various retail products, and car insurance offerings. Customers can acquire Tesla's sedans and sport utility vehicles through direct sales, purchases of used vehicles, or via in-app upgrades often facilitated by the extensive Tesla Supercharger network. The company supports these acquisitions with financing and leasing options. Furthermore, it ensures vehicle upkeep through its proprietary service centers and a fleet of mobile technicians, complemented by both standard and extended vehicle warranty programs. The Energy Generation and Storage segment focuses on the development, manufacturing, setup, sale, and rental of solar power systems and energy storage products, along with associated services. This caters to a diverse clientele, spanning residential users, commercial enterprises, industrial entities, and public utilities. Distribution channels include Tesla's online platform, physical stores, galleries, and a network of collaborative partners. The company also offers servicing and repairs for its energy products, including warranty support, and provides multiple financing avenues for those investing in its solar solutions. Founded in 2003, the corporation was initially named Tesla Motors, Inc., before officially rebranding to Tesla, Inc. in February 2017. Its corporate headquarters are situated in Austin, Texas.
财务指标 — TSLA 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$31.97
FCF/Share (TTM)
$1.02
ROIC (TTM)
2.3%
ROE (TTM)
3.8%
P/FCF
483.7x
EV/EBITDA
141.7x
FCF Yield
0.21%
Debt/Equity
0.18x
基于过去 12 个月的数据，TSLA 每股自由现金流为 $1.02，投入资本回报率（ROIC）为 2.3%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 483.7x，FCF 收益率为 0.21%，是评估 TSLA 相对估值的重要参考指标。
常见问题
TSLA 的内在价值是多少？
Tesla, Inc. 目前每股自由现金流为 $1.02。以当前股价 $404.22 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
TSLA 被低估了吗？
TSLA 的 P/FCF 比率为 483.7x，自由现金流收益率为 0.21%。较高的 P/FCF 意味着投资者为每美元自由现金流支付的价格更高，这通常反映了市场对未来增长的预期。但 TSLA 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 TSLA 进行估值？
对 Tesla, Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$1.02）为基础，(2) 根据Auto - Manufacturers行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 TSLA 风险的折现率（WACC）——以 0.18x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 TSLA？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Tesla, Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Auto - Manufacturers趋势影响），再折现到今天的价值。TSLA 的 ROIC 为 2.3%，意味着公司的投入资本回报率低于通常能覆盖其资本成本的水平。
WACC 如何影响 TSLA 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 TSLA，资产负债率为 0.18x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 141.7x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
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DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 TSLA 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-10-28。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。