当前价格
$317.56
内在价值
$330.01
安全边际 +3.8%
The Home Depot, Inc. 的内在价值是多少？
截至 2026-10-28，基准情形 DCF 模型估算 The Home Depot, Inc.（HD）的每股内在价值为 $330.01，相较于市价 $317.56，安全边际为 +3.8%。基准情形假设自由现金流年增长率 5.9%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $268.39 至 $400.78 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
The Home Depot, Inc.（HD）被低估了吗？
在当前价格 $317.56 下，HD 的交易价比基准内在价值估算低约 3.8%，存在一定折让，但尚未达到"被低估"所要求的 30% 安全边际门槛。
竞争护城河
↑专业客户关系
通过SRS和GMS等收购，家得宝正积极拓展专业客户群。这部分客户通常消费更高，且忠诚度较高，为其带来了稳定的收入来源。
↑规模经济效应
作为家居装修行业的领导者，家得宝拥有庞大的采购量和分销网络。这使其能够获得更低的采购成本，并有效控制运营费用，形成价格优势。
↑品牌认知度与信任
家得宝在消费者心中建立了强大的品牌形象和信任度。消费者倾向于选择熟悉的品牌，尤其是在大件商品和DIY项目上，这降低了客户流失率。
投资风险
↓竞争加剧
虽然家得宝是行业领导者，但来自沃尔玛等综合零售商以及线上家居装修平台的竞争日益激烈，可能蚕食其市场份额。
↓供应链中断
全球供应链的任何中断都可能影响家得宝商品的供应和成本，从而影响其盈利能力和客户满意度。
↓宏观经济不确定性
经济衰退或消费者信心下降可能导致支出减少，对家得宝的销售和盈利能力产生负面影响。
基准情形
HD 基准情形估值
内在价值
$330.01
安全边际
+3.8%
预期年化收益
+0.8%
基准情形假设：年增长率 5.9%、折现率 10.0%、期末倍数 20.98x、预测 5 年。数据截至 2026-10-28。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
The Home Depot, Inc. operates as a prominent retailer specializing in home renovation and improvement. Through its expansive network of "The Home Depot" stores, it furnishes consumers with an extensive array of goods, including building materials, home enhancement products, lawn and garden supplies, decorative items, and facilities maintenance, repair, and operational (MRO) supplies. In addition to selling products, the company extends professional installation services for key home features like flooring, cabinetry (including makeovers), countertops, furnaces and central air conditioning systems, and window replacements. Customers can also access tool and equipment rental options. Its diverse clientele includes both individual homeowners and a broad spectrum of professional clients, such as renovators, general contractors, maintenance personnel, handymen, property managers, building service contractors, and specialized tradespeople like electricians, plumbers, and painters. The firm also distributes its merchandise through several online platforms, notably homedepot.com, along with specialized sites such as blinds.com for bespoke window coverings and thecompanystore.com for home textiles and decorative goods. By the end of 2021, the corporation operated a total of 2,317 outlets across the United States. Incorporated in 1978, The Home Depot, Inc. maintains its corporate headquarters in Atlanta, Georgia.
财务指标 — HD 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$170.20
FCF/Share (TTM)
$15.19
ROIC (TTM)
18.8%
ROE (TTM)
102.7%
P/FCF
21.0x
EV/EBITDA
14.8x
FCF Yield
4.77%
Debt/Equity
3.77x
基于过去 12 个月的数据，HD 每股自由现金流为 $15.19，投入资本回报率（ROIC）为 18.8%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 21.0x，FCF 收益率为 4.77%，是评估 HD 相对估值的重要参考指标。
常见问题
HD 的内在价值是多少？
The Home Depot, Inc. 目前每股自由现金流为 $15.19。以当前股价 $317.56 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
HD 被低估了吗？
HD 的 P/FCF 比率为 21.0x，自由现金流收益率为 4.77%。该 P/FCF 处于中等水平。但 HD 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 HD 进行估值？
对 The Home Depot, Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$15.19）为基础，(2) 根据Home Improvement行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 HD 风险的折现率（WACC）——以 3.77x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 HD？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 The Home Depot, Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Home Improvement趋势影响），再折现到今天的价值。HD 的 ROIC 为 18.8%，反映公司将投入资本转化为利润的效率。
WACC 如何影响 HD 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 HD，资产负债率为 3.77x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 14.8x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 HD 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-10-28。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。