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$153.96
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YUM! Brands, Inc., together with its subsidiaries, develops, operates, and franchises quick service restaurants worldwide. It operates through four segments: the KFC Division, the Taco Bell Division, the Pizza Hut Division, and the Habit Burger Grill Division. The company operates restaurants under the KFC, Pizza Hut, Taco Bell, and The Habit Burger Grill brands, which specialize in chicken, pizza, made-to-order chargrilled burgers, sandwiches, Mexican-style food categories, and other food products. As of December 31, 2021, it had 26,934 KFC units; 18,381 Pizza Hut units; 7,791 Taco Bell units; and 318 The Habit Burger Grill units in approximately 157 countries and territories. The company was formerly known as TRICON Global Restaurants, Inc. and changed its name to YUM! Brands, Inc. in May 2002. YUM! Brands, Inc. was incorporated in 1997 and is headquartered in Louisville, Kentucky.
ROIC (TTM)
28.8%
ROE (TTM)
-20.6%
FCF Yield
3.84%
基于过去 12 个月的数据，YUM 每股自由现金流为 N/A，投入资本回报率（ROIC）为 28.8%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 N/A，FCF 收益率为 3.84%，是评估 YUM 相对估值的重要参考指标。
YUM 的内在价值取决于未来增长率、折现率（WACC）和终值假设。DCF 模型将预期自由现金流折现回现值——WACC 的小幅变化可能导致估算偏移 20% 以上，因此敏感性分析至关重要。
YUM 是否被低估取决于 DCF 内在价值与当前市价 $153.96 的比较。正的安全边际（内在价值高于市价）暗示潜在低估，但置信度取决于增长率和折现率假设的可靠性。
对 Yum! Brands, Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流为基础，(2) 根据Restaurants行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 YUM 风险的折现率（WACC），(4) 加上预测期之后的终值。
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Yum! Brands, Inc.，这意味着预测Restaurants在未来 5-10 年能产生多少自由现金流，再折现到今天的价值。YUM 的 ROIC 为 28.8%，表明资本效率较高，支持在 DCF 模型中使用较高的增长假设。
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 YUM，资本结构和股权风险溢价决定了 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。
