Verizon Communications Inc.(VZ) 적정주가 및 DCF 밸류에이션
Telecommunications Services · NYSE
현재가
$42.34
적정주가
$59.55
안전마진 +28.9%
Verizon Communications Inc.의 적정주가는 얼마인가요?
2026-06-30 기준, 당사의 기본 시나리오 DCF 모델은 Verizon Communications Inc.(VZ)의 주당 적정주가를 $59.55로 추정하며, 시장가격 $42.34 대비 안전마진은 +28.9%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 6.9%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $43.62에서 $78.14 사이에 분포합니다. 적정주가는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
당사 DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 적정주가란?
Verizon Communications Inc.(VZ)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $42.34에서 VZ은 당사의 기본 시나리오 적정주가 추정치를 약 28.9% 밑돌며 거래되고 있습니다. 어느 정도 할인 폭은 있지만, 당사가 저평가로 판단하는 기준인 안전마진 30%에는 미치지 못합니다.
경쟁 해자
↑네트워크 규모
광범위한 5G 및 광대역 네트워크는 신규 진입자에게 높은 장벽을 제공하며, 고객에게 안정적인 서비스를 보장합니다.
↑브랜드 충성도
오랜 기간 쌓아온 브랜드 인지도와 고객 기반은 경쟁사 대비 유리한 위치를 제공하며, 꾸준한 수익을 창출합니다.
↑배당 지급
꾸준한 배당금 지급은 소득 투자자들에게 매력적인 요소로 작용하며, 주가 하락 방어에 기여합니다.
투자 리스크
↓AI 도입
AI가 고객 서비스 직무를 대체할 가능성은 인건비 절감 효과와 동시에 고용 불안정 및 기술 전환 비용을 야기할 수 있습니다.
↓경쟁 심화
통신 시장의 치열한 경쟁은 가격 압박으로 이어져 수익성을 저해할 수 있으며, 신규 서비스 개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다.
↓규제 환경
정부 규제 변화는 사업 운영 및 투자 계획에 영향을 미칠 수 있으며, 통신 인프라 구축 및 서비스 제공에 제약을 가할 수 있습니다.
기본 시나리오
VZ 기본 시나리오 가치평가
적정주가
$59.55
안전마진
+28.9%
기대 연수익률
+7.1%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 6.9%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 9x, 5년 예측. 2026-06-30 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
VZ 가치평가 맞춤 설정
성장률, 할인율, 출구 멀티플을 조정하여 Verizon Communications Inc.의 적정주가와 안전마진이 어떻게 변하는지 확인하세요.
VZ DCF 계산기 열기회사 개요
Verizon Communications Inc. operates as a prominent global provider of diverse communication, technology, information, and entertainment solutions, catering to individuals, enterprises, and government entities worldwide through its various divisions. Its Consumer segment focuses on individual customers, supplying a broad spectrum of mobile service options, including both subscription-based (postpaid) and pay-as-you-go (prepaid) plans. This segment also facilitates internet access for portable devices such as laptop computers and tablets, and offers a variety of wireless hardware, ranging from smartphones and traditional mobile handsets to advanced wireless-enabled gadgets like tablets and smartwatches. Additionally, it delivers essential residential fixed connectivity services, which encompass internet, television, and voice communication. Verizon also extends its network capabilities by providing access to mobile virtual network operators. As of December 31, 2021, this segment reported approximately 115 million wireless retail connections, 7 million wireline broadband connections, and 4 million Fios video connections. The company's Business segment is dedicated to providing enterprise-level solutions. It offers comprehensive network connectivity products, including private networking, private cloud integration, virtual and software-defined networking, and high-speed internet access services. This segment further delivers sophisticated internet protocol-based voice and video communication tools, unified communications and collaboration platforms, and specialized customer contact center solutions. Beyond core connectivity, it provides a suite of managed services and data security offerings. Its extensive portfolio also covers domestic and international voice and data services, such as calling, messaging, conferencing, advanced contact center functionalities, and dedicated private line and data access networks. Moreover, the Business segment furnishes customer premises equipment, along with essential installation, maintenance, and on-site support services, and a wide array of Internet of Things (IoT) products and services. By December 31, 2021, this segment had approximately 27 million wireless retail postpaid connections and 477 thousand wireline broadband connections. Verizon Communications Inc. was incorporated in 1983 and holds its corporate headquarters in New York, New York. The company, which was originally known as Bell Atlantic Corporation, officially adopted its current name in June 2000.
재무지표 — VZ 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$33.09
FCF/Share (TTM)
$4.77
ROIC (TTM)
6.0%
ROE (TTM)
16.7%
P/FCF
8.8x
EV/EBITDA
7.5x
FCF Yield
11.34%
Debt/Equity
1.90x
지난 12개월 데이터 기준, VZ의 주당 FCF는 $4.77, 투하자본이익률(ROIC)은 6.0%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 8.8x, FCF 수익률은 11.34%로 VZ의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
VZ의 적정주가는 얼마인가요?
Verizon Communications Inc.의 주당 FCF는 현재 $4.77입니다. 현재 주가 $42.34을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
VZ은 저평가되어 있나요?
VZ의 P/FCF는 8.8x, FCF 수익률은 11.34%입니다. 비교적 낮은 P/FCF는 현금 창출력 대비 주가가 매력적으로 보일 수 있음을 시사합니다. 다만 VZ이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 VZ을 어떻게 평가하나요?
Verizon Communications Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($4.77)를 기준으로, (2) Telecommunications Services 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) VZ의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 1.90x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 VZ에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Verizon Communications Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Telecommunications Services 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. VZ의 ROIC는 6.0%로, 자본비용을 넘어서는 수익을 창출하는 데 어려움이 있을 수 있음을 시사합니다.
WACC는 VZ의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. VZ의 경우, 부채비율이 1.90x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 7.5x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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가격은 2026-06-30 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.