현재가
$21.82
적정주가
$37.27
안전마진 +41.5%
경쟁 해자
↑통신망 구축
광범위한 유무선 통신망 인프라를 구축하여 높은 초기 투자 비용으로 경쟁사 진입을 어렵게 만듭니다. 이는 안정적인 서비스 제공의 기반이 됩니다.
↑고객 기반
수백만 명의 개인 및 기업 고객을 확보하고 있어 높은 전환 비용을 유발합니다. 이는 꾸준한 수익 창출에 기여합니다.
↑브랜드 인지도
오랜 역사와 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 고객 신뢰를 얻고 있습니다. 이는 신규 서비스 출시 시 유리한 위치를 제공합니다.
투자 리스크
↓경쟁 심화
SpaceX의 Starlink와 같은 신기술은 기존 유선망 사업자에게 위협이 될 수 있습니다. 이는 시장 점유율 하락 가능성을 높입니다.
↓규제 불확실성
최근 대법원 판결은 통신 사업자에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
↓기술 변화
빠르게 변화하는 기술 환경에 적응하지 못하면 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 신규 기술 투자 및 도입이 필수적입니다.
기본 시나리오
T 기본 시나리오 가치평가
T의 기본 시나리오 DCF 모델은 주당 적정주가를 약 $37.27로 추정하며, 현재 주가는 $21.82입니다. 이 모델은 연간 잉여현금흐름 성장률 11.6%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 9x을 가정합니다.
적정주가
$37.27
안전마진
+41.5%
기대 연수익률
+11.3%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 11.6%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 9x, 5년 예측. 2026-06-29 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
Globally, AT&T Inc. delivers an array of telecommunication, media, and technology offerings. Within its Communications division, the company supplies wireless voice and data communication services. It also markets mobile devices, such as smartphones, wireless data access cards, and portable computing gadgets, alongside accessories like protective cases and hands-free equipment. These products are distributed through AT&T's proprietary outlets, authorized agents, and external retail partners. Furthermore, this segment caters to a broad clientele including multinational corporations, small-to-medium-sized enterprises, government entities, and wholesale clients. For these customers, it delivers an extensive suite of services encompassing data, voice connectivity, cybersecurity, cloud-based solutions, outsourcing, and both managed and professional services, in addition to client-side equipment. Residential consumers also benefit from this division's provision of high-speed fiber optic internet and traditional landline telephone services. Its communication-related offerings and merchandise are promoted under well-known brand names such as AT&T, Cricket, AT&T PREPAID, and AT&T Fiber. The Latin America segment is responsible for delivering wireless communication services within Mexico, as well as video entertainment services across the wider Latin American region. These services and products are branded as AT&T and Unefon. Established in 1983 and headquartered in Dallas, Texas, the corporation was previously known as SBC Communications Inc. and officially adopted the name AT&T Inc. in 2005.
재무지표 — T 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$18.09
FCF/Share (TTM)
$2.48
ROIC (TTM)
5.6%
ROE (TTM)
19.6%
P/FCF
8.7x
EV/EBITDA
5.6x
FCF Yield
11.44%
Debt/Equity
1.50x
지난 12개월 데이터 기준, T의 주당 FCF는 $2.48, 투하자본이익률(ROIC)은 5.6%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 8.7x, FCF 수익률은 11.44%로 T의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
T의 적정주가는 얼마인가요?
AT&T Inc.의 주당 FCF는 현재 $2.48입니다. 현재 주가 $21.82을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
T은 저평가되어 있나요?
T의 P/FCF는 8.7x, FCF 수익률은 11.44%입니다. 비교적 낮은 P/FCF는 현금 창출력 대비 주가가 매력적으로 보일 수 있음을 시사합니다. 다만 T이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 T을 어떻게 평가하나요?
AT&T Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($2.48)를 기준으로, (2) Telecommunications Services 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) T의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 1.50x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 T에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. AT&T Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Telecommunications Services 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. T의 ROIC는 5.6%로, 자본비용을 넘어서는 수익을 창출하는 데 어려움이 있을 수 있음을 시사합니다.
WACC는 T의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. T의 경우, 부채비율이 1.50x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 5.6x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Communication Services 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 T 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2026-06-29 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.