Walmart Inc.（WMT）適正株価とDCFバリュエーション

Discount Stores · NASDAQ

現在価格

$114.68

適正株価

信頼性の高い範囲外

Walmart Inc. の適正株価はいくらですか？

当社のベースケースDCFモデルが Walmart Inc.（WMT）について算出した適正株価は、信頼できると考える範囲を外れているため、いかなる単一の数値も特に慎重に扱ってください。これは通常、キャッシュフローのパターンが異常な場合や、事業に最近急激な変化があった場合に起こります。

当社のDCFの仕組み · ご自身の前提で再計算 · 適正株価とは？

Walmart Inc.（WMT）は割安ですか？

WMT のモデル結果は当社の信頼レンジを外れているため、ここでは割安・割高の判断は示しません。下記の計算機でご自身の前提を試してください。

AI モート＆リスク分析

AI 生成 · 参考用WMT

モートスコア良好

バリュエーションを実行して完全スコアを表示 →

競争上のモート

↑規模と物流網

圧倒的な店舗網と効率的な物流システムは、競合が容易に模倣できない強固な参入障壁となっている。これにより、コスト競争力と広範な顧客リーチを実現している。

↑プライベートブランド

「Great Value」などの強力なプライベートブランドは、顧客のロイヤルティを高め、価格競争における優位性を確立している。高い利益率とブランド認知度が強みである。

↑食料品と即時配達

食料品販売における強固な地位と、Subwayとの提携による即時配達の拡充は、顧客の日常的なニーズに応え、利便性を向上させている。これは、食料品支出の取り込みを強化する。

投資リスク

↓競争激化

Amazonなどのオンライン小売業者や、他のディスカウントストアとの競争は激しさを増している。価格競争やサービス拡充への対応が継続的に求められる。

↓労働問題

低賃金労働者への依存は、労働組合の活動や最低賃金引き上げ要求といったリスクを抱えている。人件費の上昇は利益率を圧迫する可能性がある。

↓AI導入の遅れ

AI導入に関する株主提案が否決されたことは、テクノロジー活用における潜在的な遅れを示唆する。効率化や顧客体験向上に向けたAI戦略の遅延は、競争力低下のリスクとなる。

ベースケース

WMT のベースケース評価

このDCF推定値は市場価格の2倍を超えるか半分を下回っており、通常はモデルの前提がこの銘柄に合っていないことを意味します。PERバリュエーションやアナリスト予想と照らし合わせて確認してください。

ベースケースの前提：年成長率 9.0%、割引率 10.0%、エグジットマルチプル 30x、5年間の予測。データ基準日 2026-06-29。

このベースケースはデフォルトの前提を使用しており、投資助言ではありません。成長率や割引率が変わると適正株価は大きく変動します。計算機を開けば、ご自身の前提を設定して感応度の全範囲を確認できます。

WMT のバリュエーションをカスタマイズ

成長率、割引率、エグジットマルチプルを調整して、Walmart Inc. の適正株価と安全マージンがどう変化するかを確認できます。

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会社概要

Walmart Inc., established in 1945 and based in Bentonville, Arkansas, operates as a global retail powerhouse, having officially adopted its current name in February 2018, formerly Wal-Mart Stores, Inc. The company's diverse operations, encompassing retail, wholesale, and e-commerce, are managed across three primary divisions: Walmart U.S., Walmart International, and Sam's Club. Its extensive physical presence includes a variety of store formats such as supercenters, supermarkets, hypermarkets, membership-only warehouse clubs (like Sam's Club), cash-and-carry outlets, and discount stores, primarily operating under the Walmart and Walmart Neighborhood Market banners. Digitally, the company engages customers through numerous e-commerce platforms, including walmart.com.mx, walmart.ca, flipkart.com, and PhonePe, as well as via dedicated mobile applications. Walmart offers an exceptionally broad range of products and services. Its inventory covers groceries and daily consumables, such as dairy, meats, baked goods, deli items, fresh produce, various packaged foods (dry, chilled, or frozen), alcoholic and non-alcoholic beverages, floral items, snacks, candies, health and beauty aids, paper products, laundry and home care essentials, baby care, and pet supplies, alongside fuel and tobacco. Furthermore, it features a comprehensive health and wellness segment, providing pharmacy, optical, and hearing services, over-the-counter medications, and other medical products. For home and personal needs, shoppers can find items ranging from home improvement goods, outdoor living products, gardening supplies, furniture, apparel, and jewelry, to tools, power equipment, housewares, toys, seasonal items, mattresses, and automotive services like tire and battery centers. The electronics department includes consumer electronics, accessories, software, video games, office supplies, appliances, and third-party gift cards. Beyond merchandise, Walmart provides a suite of financial services. These include digital payment platforms, money transfer options, bill payment services, money orders, check cashing, prepaid access solutions, co-branded credit cards, installment lending, and earned wage access programs. The company also markets several proprietary brands, notably Allswell, Athletic Works, Equate, and Free Assembly.

財務指標 — WMT バリュエーションデータ

Revenue/Share (TTM)

$91.02

FCF/Share (TTM)

$1.58

ROIC (TTM)

11.9%

ROE (TTM)

24.3%

P/FCF

72.7x

EV/EBITDA

20.3x

FCF Yield

1.38%

Debt/Equity

0.79x

直近12ヶ月のデータでは、WMT の1株当たりFCFは $1.58、投下資本利益率（ROIC）は 11.9% で、これらはDCF法による株式評価の重要な入力値です。P/FCFは 72.7x、FCF利回りは 1.38% で、WMT の相対的なバリュエーションを評価する際の参考指標となります。

よくある質問

WMT の適正株価はいくらですか？

Walmart Inc. の1株当たりFCFは $1.58（TTM）。現在の株価 $114.68 に対して、DCF法では適切なWACCでこれらのキャッシュフローを割引き、ターミナルバリューを加算して適正株価を算出します。結果は成長率と割引率の仮定に大きく依存し、WACCが1%変動すると適正株価は通常10〜15%動きます。MiniValuatorのモデルでは、WACCを算出する代わりに直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を使用します。

WMT は割安ですか？

WMT のP/FCFは 72.7x、FCF利回りは 1.38%。高めのP/FCFは、市場が将来の高成長を織り込んでいることを示します。WMT が真に割安かどうかは、DCFで算出した適正株価と現在の市場価格を比較し、安全マージンがリスク許容度に見合うかを評価する必要があります。

DCFで WMT をどう評価しますか？

Walmart Inc. のDCF評価手順：(1) 直近12ヶ月の1株当たりFCF（$1.58）をベースに、(2) Discount Stores 業種のトレンドと企業ファンダメンタルズをもとに今後5〜10年のFCF成長率を予想、(3) WMT のリスクを反映した割引率（WACC）を設定——D/Eレシオが 0.79x のため、資本構成も重要な考慮要素、(4) 予測期間後のターミナルバリューを加算します。

DCF法とは何ですか？WMT にどう適用しますか？

DCF（割引キャッシュフロー法）は、企業の将来のキャッシュ創出能力に基づいて現在価値を算出する手法です。Walmart Inc. に当てはめると、同社が今後5〜10年で生み出すFCFを（Discount Storesの動向に左右されつつ）予測し、それを現在価値に割引きます。WMT のROICは 11.9%、中程度の資本リターンを示します。

WACCは WMT のバリュエーションにどう影響しますか？

WACC（加重平均資本コスト）はDCFモデルの割引率——投資家が要求する最低リターンを反映します。WMT については、D/Eレシオが 0.79x で資本構成が直接WACCに影響します。WACCが1%上昇すると、適正株価は通常10〜15%下落します。EV/EBITDA 20.3x から、市場が織り込む割引率を逆算して比較することも可能です。MiniValuatorではWACCを計算する必要はなく、直接編集できる単一の割引率（デフォルト10%）を設定します。