当前价格
$301.12
PE Ratio (TTM)
51.0x
内在价值
$443.02
安全边际 +32.0%
竞争护城河
↑模拟芯片领导者
德州仪器在模拟和嵌入式处理芯片领域拥有深厚的技术积累和广泛的产品组合，构成了强大的技术壁垒。其产品广泛应用于汽车、工业和个人电子产品等多个领域，客户粘性高。
↑规模经济优势
作为全球最大的模拟芯片制造商之一，德州仪器通过规模化生产降低单位成本，并在研发和制造上投入巨资，形成成本优势。这使得其在价格竞争中更具优势。
↑持续现金回报
公司持续向股东返还大量现金，包括股息和股票回购，这增强了投资者信心，并吸引了偏好稳定收益的投资者，如股息ETF，从而支撑了股价。
投资风险
↓AI周期性波动
尽管AI基础设施增长是利好，但半导体行业本身具有周期性。AI领域的高期望一旦落空，可能导致整个芯片行业（包括德州仪器）面临需求放缓和股价下跌的风险。
↓竞争加剧
模拟和嵌入式芯片市场竞争激烈，新进入者和现有竞争对手不断推出新产品。德州仪器需要持续创新以维持其市场份额和技术领先地位。
↓宏观经济不确定性
全球宏观经济波动、地缘政治紧张以及供应链中断等因素，都可能影响德州仪器产品的终端市场需求和生产运营，带来不确定性。
基准情形
TXN 基准情形 PE 估值
TXN 的基准情形 PE 估值估算每股公允价值约为 $443.02，当前股价为 $301.12。该模型假设盈利年增长率 17.3%、目标 P/E 倍数 50x、折现率 10%。
内在价值
$443.02
安全边际
+32.0%
预期年化收益
+8.0%
基准情形假设：盈利年增长率 17.3%、目标 P/E 倍数 50x、折现率 10%、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当目标 PE 或盈利增长率变化时，公允价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
财务指标 — TXN PE 估值数据
PE Ratio (TTM)
51.0x
PEG Ratio
4.85
Earnings Yield
1.96%
ROE (TTM)
32.5%
Revenue/Share (TTM)
$20.28
Dividend Yield
1.87%
Debt/Equity
0.84x
常见问题
TXN 的市盈率是多少？
TXN 的过去 12 个月市盈率反映投资者为 Texas Instruments Incorporated 每一美元收益所支付的价格。该指标在与Semiconductors同类公司和公司自身历史区间对比时最有意义。
基于市盈率，TXN 被高估了吗？
TXN 的市盈率 51.0x 结合 PEG 比率 4.85 提供了增长调整后的视角。PEG 高于 2.0 表明即使考虑增长因素，TXN 估值也偏高。注意 PE 估值最适合盈利稳定的成熟公司——对于高增长或周期性Semiconductors，DCF 分析可能更合适。
如何使用市盈率对 TXN 进行估值？
对 Texas Instruments Incorporated 使用 PE 估值的步骤：(1) 将当前市盈率 (51.0x)与Semiconductors中位数对比评估相对定价，(2) 查看 PEG 比率 (4.85)以调整增长预期，(3) 参考 5 年 PE 历史区间判断当前位置，(4) 用目标 PE 乘以前瞻 EPS 估算公允价值。这种相对估值方法与 DCF 的绝对估值互为补充。
TXN 的 PEG 比率是多少？
TXN 的 PEG 比率为 4.85，由市盈率（51.0x）除以预期盈利增速计算。PEG 高于 2.0 通常意味着股价相对于增长轨迹定价激进。注意 PEG 的准确性取决于增长预期的可靠性。
对 TXN 应该使用 PE 还是 DCF 估值？
PE 市盈率给出快速的相对定价——TXN 相对于Semiconductors同类的估值水平。DCF 基于预期自由现金流提供绝对价值。对于 TXN，ROE 达到 32.5%，两种方法都值得使用——PE 做市场对比，DCF 验证基本面是否支撑当前价格。两种方法各有盲区：PE 忽略了资本结构和现金流质量，DCF 则对增长率和折现率假设非常敏感。
了解更多
- 查看 TXN DCF 估值 → — 通过折现现金流分析计算内在价值
- PE 方法论 — PE 市盈率估值分步指南
- DCF 方法论 — 折现现金流分析指南
- PE 市盈率 — 理解市盈率
- 内在价值 — 如何评估股票公允价值
相关 PE 估值
查看全部 Technology 估值PE 与 DCF 使用不同的方法和假设为 TXN 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 DCF 内在价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。