当前价格
$288.98
内在价值
$462.38
安全边际 +37.5%
Texas Instruments Incorporated 的内在价值是多少？
截至 2026-10-07，基准情形 DCF 模型估算 Texas Instruments Incorporated（TXN）的每股内在价值为 $462.38，相较于市价 $288.98，安全边际为 +37.5%。基准情形假设自由现金流年增长率 13.1%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $388.44 至 $546.06 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
Texas Instruments Incorporated（TXN）被低估了吗？
在当前价格 $288.98 下，TXN 的交易价格远低于基准情形内在价值估算，安全边际超过 30%。按此模型，该股看起来被低估，但在采取行动前请先确认增长假设是否符合你自己的判断。
竞争护城河
↑模拟芯片领导者
德州仪器在模拟半导体领域拥有深厚的技术积累和广泛的产品组合，构筑了较高的行业壁垒。
↑强大的客户关系
公司与众多工业和汽车领域的客户建立了长期稳定的合作关系，客户粘性强。
↑持续的研发投入
德州仪器在研发上持续投入，不断推出创新产品，巩固其技术领先地位。
投资风险
↓宏观经济波动
全球经济下行或衰退可能导致下游客户需求减弱，影响公司营收和利润。
↓地缘政治风险
国际贸易摩擦和地缘政治紧张可能影响全球供应链稳定，增加生产和销售的不确定性。
↓AI 市场变化
虽然数据中心业务增长强劲，但AI市场快速变化，对芯片性能和功耗的要求不断提高，公司需持续适应。
基准情形
TXN 基准情形估值
内在价值
$462.38
安全边际
+37.5%
预期年化收益
+9.9%
基准情形假设：年增长率 13.1%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-10-07。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
财务指标 — TXN 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$21.33
FCF/Share (TTM)
$5.87
ROIC (TTM)
18.8%
ROE (TTM)
35.8%
P/FCF
49.3x
EV/EBITDA
30.1x
FCF Yield
2.03%
Debt/Equity
0.78x
基于过去 12 个月的数据，TXN 每股自由现金流为 $5.87，投入资本回报率（ROIC）为 18.8%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 49.3x，FCF 收益率为 2.03%，是评估 TXN 相对估值的重要参考指标。
常见问题
TXN 的内在价值是多少？
Texas Instruments Incorporated 目前每股自由现金流为 $5.87。以当前股价 $288.98 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
TXN 被低估了吗？
TXN 的 P/FCF 比率为 49.3x，自由现金流收益率为 2.03%。较高的 P/FCF 意味着投资者为每美元自由现金流支付的价格更高，这通常反映了市场对未来增长的预期。但 TXN 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 TXN 进行估值？
对 Texas Instruments Incorporated 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$5.87）为基础，(2) 根据Semiconductors行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 TXN 风险的折现率（WACC）——以 0.78x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 TXN？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Texas Instruments Incorporated，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Semiconductors趋势影响），再折现到今天的价值。TXN 的 ROIC 为 18.8%，反映公司将投入资本转化为利润的效率。
WACC 如何影响 TXN 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 TXN，资产负债率为 0.78x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 30.1x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 TXN 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-10-07。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。