当前价格
$264.36
内在价值
$477.71
安全边际 +44.7%
Texas Instruments Incorporated 的内在价值是多少？
截至 2026-08-21，基准情形 DCF 模型估算 Texas Instruments Incorporated（TXN）的每股内在价值为 $477.71，相较于市价 $264.36，安全边际为 +44.7%。基准情形假设自由现金流年增长率 13.8%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $401.44 至 $563.97 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
Texas Instruments Incorporated（TXN）被低估了吗？
在当前价格 $264.36 下，TXN 的交易价格远低于基准情形内在价值估算，安全边际超过 30%。按此模型，该股看起来被低估，但在采取行动前请先确认增长假设是否符合你自己的判断。
竞争护城河
↑制造成本优势
TI 在模拟和嵌入式处理领域拥有大量专有技术和规模经济，使其能够以较低的成本生产芯片。这种成本优势转化为更具竞争力的定价，吸引了广泛的客户群。
↑产品组合多样性
公司提供广泛的产品，服务于工业、汽车、个人电子和通信等多个市场。这种多样性降低了对单一市场的依赖，并提供了稳定的收入来源。
↑客户关系
TI 与其客户建立了长期合作关系，尤其是在工业和汽车领域。这些关系通常涉及定制解决方案和技术支持，增加了客户的转换成本。
投资风险
↓宏观经济波动
半导体行业对全球经济周期高度敏感。经济衰退或需求放缓可能导致 TI 产品销量下降和利润率承压。
↓地缘政治风险
全球贸易紧张局势、关税以及对关键原材料的依赖可能影响 TI 的供应链稳定性和生产成本。
↓供应链中断
半导体制造依赖复杂的全球供应链。任何环节的中断，如原材料短缺或物流问题，都可能影响 TI 的生产和交付能力。
基准情形
TXN 基准情形估值
内在价值
$477.71
安全边际
+44.7%
预期年化收益
+12.6%
基准情形假设：年增长率 13.8%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-08-21。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
财务指标 — TXN 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$21.33
FCF/Share (TTM)
$5.87
ROIC (TTM)
18.8%
ROE (TTM)
35.8%
P/FCF
45.1x
EV/EBITDA
27.6x
FCF Yield
2.22%
Debt/Equity
0.78x
基于过去 12 个月的数据，TXN 每股自由现金流为 $5.87，投入资本回报率（ROIC）为 18.8%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 45.1x，FCF 收益率为 2.22%，是评估 TXN 相对估值的重要参考指标。
常见问题
TXN 的内在价值是多少？
Texas Instruments Incorporated 目前每股自由现金流为 $5.87。以当前股价 $264.36 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
TXN 被低估了吗？
TXN 的 P/FCF 比率为 45.1x，自由现金流收益率为 2.22%。较高的 P/FCF 意味着投资者为每美元自由现金流支付的价格更高，这通常反映了市场对未来增长的预期。但 TXN 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 TXN 进行估值？
对 Texas Instruments Incorporated 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$5.87）为基础，(2) 根据Semiconductors行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 TXN 风险的折现率（WACC）——以 0.78x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 TXN？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Texas Instruments Incorporated，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Semiconductors趋势影响），再折现到今天的价值。TXN 的 ROIC 为 18.8%，反映公司将投入资本转化为利润的效率。
WACC 如何影响 TXN 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 TXN，资产负债率为 0.78x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 27.6x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 TXN 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-08-21。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。