当前价格
$121.04
内在价值
超出可靠范围
Walmart Inc. 的内在价值是多少？
我们的基准情形 DCF 模型对 Walmart Inc.（WMT）得出的内在价值估算超出了我们认为可靠的范围，因此对任何单一数字都应格外谨慎。这通常出现在现金流形态异常或公司近期发生快速变化的情况下。
我们的 DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
Walmart Inc.（WMT）被低估了吗？
由于 WMT 的模型结果超出我们的可靠范围，我们在此不给出低估或高估的判断。请使用下方计算器测试你自己的假设。
竞争护城河
↑规模经济优势
沃尔玛庞大的采购量和分销网络使其能够获得极低的商品成本，并以更低的价格吸引消费者，形成强大的价格竞争力。
↑全渠道整合
通过线上线下融合，沃尔玛提供便捷的购物体验，如店内取货和快速配送，满足不同消费者的需求，增强客户粘性。
↑品牌信誉
长期以来，沃尔玛以“天天低价”的承诺建立了消费者信任，这种品牌声誉是其核心竞争力之一。
投资风险
↓竞争加剧
来自亚马逊等电商巨头以及其他折扣零售商的竞争日益激烈，对沃尔玛的市场份额构成挑战。
↓劳动力成本
不断上升的劳动力成本和工会压力可能侵蚀其利润率，并影响运营效率。
↓供应链中断
全球供应链的脆弱性，如地缘政治冲突或自然灾害，可能导致商品短缺和成本上升。
基准情形
WMT 基准情形估值
基准情形假设：年增长率 9.0%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Walmart Inc., established in 1945 and based in Bentonville, Arkansas, operates as a global retail powerhouse, having officially adopted its current name in February 2018, formerly Wal-Mart Stores, Inc. The company's diverse operations, encompassing retail, wholesale, and e-commerce, are managed across three primary divisions: Walmart U.S., Walmart International, and Sam's Club. Its extensive physical presence includes a variety of store formats such as supercenters, supermarkets, hypermarkets, membership-only warehouse clubs (like Sam's Club), cash-and-carry outlets, and discount stores, primarily operating under the Walmart and Walmart Neighborhood Market banners. Digitally, the company engages customers through numerous e-commerce platforms, including walmart.com.mx, walmart.ca, flipkart.com, and PhonePe, as well as via dedicated mobile applications. Walmart offers an exceptionally broad range of products and services. Its inventory covers groceries and daily consumables, such as dairy, meats, baked goods, deli items, fresh produce, various packaged foods (dry, chilled, or frozen), alcoholic and non-alcoholic beverages, floral items, snacks, candies, health and beauty aids, paper products, laundry and home care essentials, baby care, and pet supplies, alongside fuel and tobacco. Furthermore, it features a comprehensive health and wellness segment, providing pharmacy, optical, and hearing services, over-the-counter medications, and other medical products. For home and personal needs, shoppers can find items ranging from home improvement goods, outdoor living products, gardening supplies, furniture, apparel, and jewelry, to tools, power equipment, housewares, toys, seasonal items, mattresses, and automotive services like tire and battery centers. The electronics department includes consumer electronics, accessories, software, video games, office supplies, appliances, and third-party gift cards. Beyond merchandise, Walmart provides a suite of financial services. These include digital payment platforms, money transfer options, bill payment services, money orders, check cashing, prepaid access solutions, co-branded credit cards, installment lending, and earned wage access programs. The company also markets several proprietary brands, notably Allswell, Athletic Works, Equate, and Free Assembly.
财务指标 — WMT 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$91.02
FCF/Share (TTM)
$1.58
ROIC (TTM)
11.9%
ROE (TTM)
24.3%
P/FCF
76.7x
EV/EBITDA
21.3x
FCF Yield
1.30%
Debt/Equity
0.79x
基于过去 12 个月的数据，WMT 每股自由现金流为 $1.58，投入资本回报率（ROIC）为 11.9%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 76.7x，FCF 收益率为 1.30%，是评估 WMT 相对估值的重要参考指标。
常见问题
WMT 的内在价值是多少？
Walmart Inc. 目前每股自由现金流为 $1.58。以当前股价 $121.04 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并加上终值来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
WMT 被低估了吗？
WMT 的 P/FCF 比率为 76.7x，自由现金流收益率为 1.30%。较高的 P/FCF 表明市场定价包含了显著的未来增长预期。但 WMT 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 WMT 进行估值？
对 Walmart Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$1.58）为基础，(2) 根据Discount Stores行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 WMT 风险的折现率（WACC）——以 0.79x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 WMT？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Walmart Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Discount Stores趋势影响），再折现到今天的价值。WMT 的 ROIC 为 11.9%，显示中等水平的资本回报。
WACC 如何影响 WMT 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 WMT，资产负债率为 0.79x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 21.3x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
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DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 WMT 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。