当前价格
$107.15
内在价值
超出可靠范围
Walmart Inc. 的内在价值是多少？
基准情形 DCF 模型对 Walmart Inc.（WMT）得出的内在价值估算超出了其可靠范围，因此对任何单一数字都应格外谨慎。这通常出现在现金流形态异常或公司近期发生快速变化的情况下。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
Walmart Inc.（WMT）被低估了吗？
由于 WMT 的模型结果超出其可靠范围，此处不给出低估或高估的判断。请使用下方计算器测试你自己的假设。
竞争护城河
↑规模经济优势
沃尔玛庞大的采购量和分销网络使其能够获得极低的商品成本，并以更低的价格销售商品，形成价格优势。这种规模效应也体现在其高效的供应链管理上。
↑品牌忠诚度与认知
沃尔玛作为全球最大的零售商，拥有极高的品牌知名度和消费者信任度。消费者普遍认为沃尔玛提供物美价廉的商品，这种认知有助于维持稳定的客流量和销售额。
↑全渠道整合能力
沃尔玛在实体店和电商领域都进行了大量投资，成功地将线上线下业务整合。消费者可以方便地在线购物、到店取货或退货，这种无缝的购物体验增强了客户粘性。
投资风险
↓供应链中断风险
作为一家全球性企业，沃尔玛的供应链容易受到地缘政治、自然灾害或疫情等因素的影响，可能导致商品短缺和成本上升。
↓消费者偏好变化
消费者对可持续性、健康食品和个性化购物体验的需求日益增长。如果沃尔玛不能及时适应这些变化，可能会失去部分市场份额。
↓监管和法律风险
沃尔玛作为大型零售商，可能面临反垄断调查、劳动法诉讼或数据隐私相关的监管压力，这些都可能对其运营和声誉造成负面影响。
基准情形
WMT 基准情形估值
基准情形假设：年增长率 4.7%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-09-11。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Walmart Inc., established in 1945 and based in Bentonville, Arkansas, operates as a global retail powerhouse, having officially adopted its current name in February 2018, formerly Wal-Mart Stores, Inc. The company's diverse operations, encompassing retail, wholesale, and e-commerce, are managed across three primary divisions: Walmart U.S., Walmart International, and Sam's Club. Its extensive physical presence includes a variety of store formats such as supercenters, supermarkets, hypermarkets, membership-only warehouse clubs (like Sam's Club), cash-and-carry outlets, and discount stores, primarily operating under the Walmart and Walmart Neighborhood Market banners. Digitally, the company engages customers through numerous e-commerce platforms, including walmart.com.mx, walmart.ca, flipkart.com, and PhonePe, as well as via dedicated mobile applications. Walmart offers an exceptionally broad range of products and services. Its inventory covers groceries and daily consumables, such as dairy, meats, baked goods, deli items, fresh produce, various packaged foods (dry, chilled, or frozen), alcoholic and non-alcoholic beverages, floral items, snacks, candies, health and beauty aids, paper products, laundry and home care essentials, baby care, and pet supplies, alongside fuel and tobacco. Furthermore, it features a comprehensive health and wellness segment, providing pharmacy, optical, and hearing services, over-the-counter medications, and other medical products. For home and personal needs, shoppers can find items ranging from home improvement goods, outdoor living products, gardening supplies, furniture, apparel, and jewelry, to tools, power equipment, housewares, toys, seasonal items, mattresses, and automotive services like tire and battery centers. The electronics department includes consumer electronics, accessories, software, video games, office supplies, appliances, and third-party gift cards. Beyond merchandise, Walmart provides a suite of financial services. These include digital payment platforms, money transfer options, bill payment services, money orders, check cashing, prepaid access solutions, co-branded credit cards, installment lending, and earned wage access programs. The company also markets several proprietary brands, notably Allswell, Athletic Works, Equate, and Free Assembly.
财务指标 — WMT 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$92.51
FCF/Share (TTM)
$1.70
ROIC (TTM)
12.7%
ROE (TTM)
22.7%
P/FCF
63.1x
EV/EBITDA
21.4x
FCF Yield
1.58%
Debt/Equity
0.75x
基于过去 12 个月的数据，WMT 每股自由现金流为 $1.70，投入资本回报率（ROIC）为 12.7%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 63.1x，FCF 收益率为 1.58%，是评估 WMT 相对估值的重要参考指标。
常见问题
WMT 的内在价值是多少？
Walmart Inc. 目前每股自由现金流为 $1.70。以当前股价 $107.15 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
WMT 被低估了吗？
WMT 的 P/FCF 比率为 63.1x，自由现金流收益率为 1.58%。较高的 P/FCF 意味着投资者为每美元自由现金流支付的价格更高，这通常反映了市场对未来增长的预期。但 WMT 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 WMT 进行估值？
对 Walmart Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$1.70）为基础，(2) 根据Discount Stores行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 WMT 风险的折现率（WACC）——以 0.75x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 WMT？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Walmart Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Discount Stores趋势影响），再折现到今天的价值。WMT 的 ROIC 为 12.7%，显示中等水平的资本回报。
WACC 如何影响 WMT 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 WMT，资产负债率为 0.75x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 21.4x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
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DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 WMT 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-09-11。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。