当前价格
$88.30
内在价值
$92.35
安全边际 +4.4%
The Coca-Cola Company 的内在价值是多少？
截至 2026-07-30，基准情形 DCF 模型估算 The Coca-Cola Company（KO）的每股内在价值为 $92.35，相较于市价 $88.3，安全边际为 +4.4%。基准情形假设自由现金流年增长率 6.8%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $76.77 至 $110.11 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
The Coca-Cola Company（KO）被低估了吗？
在当前价格 $88.3 下，KO 的交易价比基准内在价值估算低约 4.4%，存在一定折让，但尚未达到"被低估"所要求的 30% 安全边际门槛。
竞争护城河
↑品牌价值
可口可乐拥有全球最知名的品牌之一，其强大的品牌忠诚度和情感连接构成了显著的护城河。消费者对品牌的信任和偏好使其难以被替代。
↑分销网络
公司拥有遍布全球的庞大且高效的分销网络，能够将产品送达几乎任何角落。这种规模和渗透力是新进入者难以复制的巨大壁垒。
↑规模经济
巨大的生产和采购规模带来了显著的成本优势，使其在原材料采购和生产效率上优于小型竞争对手。这有助于维持其利润率。
投资风险
↓原材料成本波动
糖、铝、塑料等关键原材料的价格波动可能影响公司的生产成本和利润率。尽管公司有对冲策略，但极端波动仍构成风险。
↓监管与税收
全球范围内对含糖饮料征收糖税或实施更严格的标签法规，可能增加运营成本并影响消费者购买决策。
↓地缘政治与汇率
公司业务遍及全球，地缘政治不稳定、贸易壁垒和汇率波动可能对其国际业务的盈利能力和增长构成挑战。
基准情形
KO 基准情形估值
内在价值
$92.35
安全边际
+4.4%
预期年化收益
+0.9%
基准情形假设：年增长率 6.8%、折现率 10.0%、期末倍数 27x、预测 5 年。数据截至 2026-07-30。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
The Coca-Cola Company, a beverage company, manufactures and sells various nonalcoholic beverages in the United States and internationally. The company provides Trademark Coca-Cola, sparkling soft drinks and flavors; water, sports, coffee, and tea; juice, value-added dairy, and plant-based beverages; and emerging beverages. It also offers beverage concentrates and syrups, as well as fountain syrups to fountain retailers comprising restaurants and convenience stores. The company sells its products under the Coca-Cola, Diet Coke/Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, caffeine free Diet Coke, Cherry Coke, Fanta, Sprite, Simply, Fanta Orange, Fanta Zero Orange, Fanta Zero Sugar, Fanta Apple, Sprite Zero Sugar, Simply Orange, Simply Apple, Simply Grapefruit, Fresca, Schweppes, Thums Up, Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, Crystal, Dasani, Fuze Tea, Georgia, glacéau smartwater, glacéau vitaminwater, Gold Peak, I LOHAS, Powerade, Topo Chico, Core Power, Del Valle, fairlife, innocent, Maaza, Minute Maid, Minute Maid Pulpy, Santa Clara, and dogadan brands. It operates through a network of independent bottling partners, distributors, wholesalers, and retailers, as well as through bottling and distribution operators. The Coca-Cola Company was founded in 1886 and is headquartered in Atlanta, Georgia.
财务指标 — KO 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$11.65
FCF/Share (TTM)
$3.32
ROIC (TTM)
13.9%
ROE (TTM)
43.0%
P/FCF
26.6x
EV/EBITDA
21.0x
FCF Yield
3.76%
Debt/Equity
1.20x
基于过去 12 个月的数据，KO 每股自由现金流为 $3.32，投入资本回报率（ROIC）为 13.9%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 26.6x，FCF 收益率为 3.76%，是评估 KO 相对估值的重要参考指标。
常见问题
KO 的内在价值是多少？
The Coca-Cola Company 目前每股自由现金流为 $3.32。以当前股价 $88.30 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
KO 被低估了吗？
KO 的 P/FCF 比率为 26.6x，自由现金流收益率为 3.76%。该 P/FCF 处于中等水平。但 KO 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 KO 进行估值？
对 The Coca-Cola Company 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$3.32）为基础，(2) 根据Beverages - Non-Alcoholic行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 KO 风险的折现率（WACC）——以 1.20x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 KO？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 The Coca-Cola Company，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Beverages - Non-Alcoholic趋势影响），再折现到今天的价值。KO 的 ROIC 为 13.9%，显示中等水平的资本回报。
WACC 如何影响 KO 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 KO，资产负债率为 1.20x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 21.0x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 KO 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-07-30。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。