当前价格
$301.12
内在价值
$193.39
安全边际 -55.7%
竞争护城河
↑模拟芯片领导者
德州仪器在模拟和嵌入式处理芯片领域拥有深厚的技术积累和广泛的产品组合，构成了强大的技术壁垒。其产品广泛应用于汽车、工业和个人电子产品等多个领域，客户粘性高。
↑规模经济优势
作为全球最大的模拟芯片制造商之一，德州仪器通过规模化生产降低单位成本，并在研发和制造上投入巨资，形成成本优势。这使得其在价格竞争中更具优势。
↑持续现金回报
公司持续向股东返还大量现金，包括股息和股票回购，这增强了投资者信心，并吸引了偏好稳定收益的投资者，如股息ETF，从而支撑了股价。
投资风险
↓AI周期性波动
尽管AI基础设施增长是利好，但半导体行业本身具有周期性。AI领域的高期望一旦落空，可能导致整个芯片行业（包括德州仪器）面临需求放缓和股价下跌的风险。
↓竞争加剧
模拟和嵌入式芯片市场竞争激烈，新进入者和现有竞争对手不断推出新产品。德州仪器需要持续创新以维持其市场份额和技术领先地位。
↓宏观经济不确定性
全球宏观经济波动、地缘政治紧张以及供应链中断等因素，都可能影响德州仪器产品的终端市场需求和生产运营，带来不确定性。
基准情形
TXN 基准情形估值
TXN 的基准情形 DCF 模型估算每股内在价值约为 $193.39，当前股价为 $301.12。该模型假设自由现金流年增长率 17.2%、折现率 10.0%、期末倍数 30x。
内在价值
$193.39
安全边际
-55.7%
预期年化收益
-8.5%
基准情形假设：年增长率 17.2%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
财务指标 — TXN 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$20.28
FCF/Share (TTM)
$4.09
ROIC (TTM)
17.5%
ROE (TTM)
32.5%
P/FCF
73.6x
EV/EBITDA
34.5x
FCF Yield
1.36%
Debt/Equity
0.84x
基于过去 12 个月的数据，TXN 每股自由现金流为 $4.09，投入资本回报率（ROIC）为 17.5%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 73.6x，FCF 收益率为 1.36%，是评估 TXN 相对估值的重要参考指标。
常见问题
TXN 的内在价值是多少？
Texas Instruments Incorporated 目前每股自由现金流为 $4.09。以当前股价 $301.12 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并加上终值来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
TXN 被低估了吗？
TXN 的 P/FCF 比率为 73.6x，自由现金流收益率为 1.36%。较高的 P/FCF 表明市场定价包含了显著的未来增长预期。但 TXN 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 TXN 进行估值？
对 Texas Instruments Incorporated 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$4.09）为基础，(2) 根据Semiconductors行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 TXN 风险的折现率（WACC）——以 0.84x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 TXN？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Texas Instruments Incorporated，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Semiconductors趋势影响），再折现到今天的价值。TXN 的 ROIC 为 17.5%，表明资本效率较高，支持在 DCF 模型中使用较高的增长假设。
WACC 如何影响 TXN 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 TXN，资产负债率为 0.84x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 34.5x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 TXN 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。