当前价格
$41.90
内在价值
$35.39
安全边际 -18.4%
NIKE, Inc. 的内在价值是多少？
截至 2026-07-30，基准情形 DCF 模型估算 NIKE, Inc.（NKE）的每股内在价值为 $35.39，相较于市价 $41.9，安全边际为 -18.4%。基准情形假设自由现金流年增长率 2.7%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $29.46 至 $42.17 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
NIKE, Inc.（NKE）被低估了吗？
在当前价格 $41.9 下，NKE 的交易价格明显高于基准情形内在价值估算。按此模型，该股看起来估值偏高，不过若增长快于假设则会改变这一判断。
竞争护城河
↑品牌忠诚度
耐克拥有全球最知名的品牌之一，其标志“Swoosh”代表着卓越和运动精神。这种强大的品牌认知度和情感联系，促使消费者持续选择耐克产品，即使面对竞争。
↑分销网络
耐克建立了广泛且深入的全球分销网络，包括自有门店、电商平台以及与众多零售商的合作。这确保了其产品能够触达全球消费者，并提供便捷的购买体验。
↑产品创新
公司在运动鞋和服装的材料、设计和技术方面持续投入研发，不断推出创新产品。这种技术和设计上的领先优势，使其在满足消费者对性能和时尚的需求方面保持竞争力。
投资风险
↓宏观经济下行
全球经济增长放缓或衰退可能导致消费者 discretionary spending 减少，从而影响耐克等非必需消费品的需求。
↓供应链中断
地缘政治紧张、自然灾害或疫情等因素可能导致全球供应链中断，影响耐克的生产和交付能力，增加运营成本。
↓库存管理挑战
公司面临库存积压的风险，尤其是在销售增长放缓的情况下，过高的库存可能导致降价促销，侵蚀利润率。
基准情形
NKE 基准情形估值
内在价值
$35.39
安全边际
-18.4%
预期年化收益
-3.3%
基准情形假设：年增长率 2.7%、折现率 10.0%、期末倍数 28x、预测 5 年。数据截至 2026-07-30。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.
财务指标 — NKE 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$31.30
FCF/Share (TTM)
$1.47
ROIC (TTM)
10.7%
ROE (TTM)
22.0%
P/FCF
28.4x
EV/EBITDA
14.5x
FCF Yield
3.52%
Debt/Equity
0.74x
基于过去 12 个月的数据，NKE 每股自由现金流为 $1.47，投入资本回报率（ROIC）为 10.7%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 28.4x，FCF 收益率为 3.52%，是评估 NKE 相对估值的重要参考指标。
常见问题
NKE 的内在价值是多少？
NIKE, Inc. 目前每股自由现金流为 $1.47。以当前股价 $41.90 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并应用终端增长率来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
NKE 被低估了吗？
NKE 的 P/FCF 比率为 28.4x，自由现金流收益率为 3.52%。该 P/FCF 处于中等水平。但 NKE 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 NKE 进行估值？
对 NIKE, Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$1.47）为基础，(2) 根据Apparel - Footwear & Accessories行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 NKE 风险的折现率（WACC）——以 0.74x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 NKE？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 NIKE, Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Apparel - Footwear & Accessories趋势影响），再折现到今天的价值。NKE 的 ROIC 为 10.7%，显示中等水平的资本回报。
WACC 如何影响 NKE 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 NKE，资产负债率为 0.74x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 14.5x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 NKE 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-07-30。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。