当前价格
$44.93
内在价值
$29.64
安全边际 -51.6%
竞争护城河
↑品牌忠诚度极高
耐克拥有全球最强大的品牌资产之一，消费者对其产品和服务有极高的忠诚度。这种品牌认知度和情感联系难以被竞争对手复制。
↑强大的分销网络
耐克在全球范围内建立了广泛而深入的分销渠道，包括自有门店、线上平台以及与零售商的合作。这确保了其产品能够触达广泛的消费者群体。
↑体育赛事深度绑定
通过与顶级运动员、球队和大型体育赛事（如世界杯）的长期合作，耐克巩固了其在体育领域的领导地位，并持续吸引年轻一代消费者。
投资风险
↓竞争日益激烈
阿迪达斯、安德玛以及新兴品牌如Lululemon等在各自细分市场不断蚕食市场份额，尤其是在运动休闲和瑜伽服饰领域。
↓供应链中断风险
耐克高度依赖全球供应链，地缘政治、疫情或其他不可预见事件可能导致生产和物流中断，影响产品供应和成本。
↓消费者偏好变化
时尚和运动潮流变化迅速，消费者对产品设计、功能和可持续性的偏好可能快速转移，要求耐克持续创新以保持吸引力。
基准情形
NKE 基准情形估值
NKE 的基准情形 DCF 模型估算每股内在价值约为 $29.64，当前股价为 $44.93。该模型假设自由现金流年增长率 14.2%、折现率 10.0%、期末倍数 30x。
内在价值
$29.64
安全边际
-51.6%
预期年化收益
-8.0%
基准情形假设：年增长率 14.2%、折现率 10.0%、期末倍数 30x、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.
财务指标 — NKE 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$31.46
FCF/Share (TTM)
$0.71
ROIC (TTM)
7.9%
ROE (TTM)
16.4%
P/FCF
63.4x
EV/EBITDA
20.3x
FCF Yield
1.58%
Debt/Equity
0.79x
基于过去 12 个月的数据，NKE 每股自由现金流为 $0.71，投入资本回报率（ROIC）为 7.9%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 63.4x，FCF 收益率为 1.58%，是评估 NKE 相对估值的重要参考指标。
常见问题
NKE 的内在价值是多少？
NIKE, Inc. 目前每股自由现金流为 $0.71。以当前股价 $44.93 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并加上终值来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
NKE 被低估了吗？
NKE 的 P/FCF 比率为 63.4x，自由现金流收益率为 1.58%。较高的 P/FCF 表明市场定价包含了显著的未来增长预期。但 NKE 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 NKE 进行估值？
对 NIKE, Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$0.71）为基础，(2) 根据Apparel - Footwear & Accessories行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 NKE 风险的折现率（WACC）——以 0.79x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 NKE？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 NIKE, Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Apparel - Footwear & Accessories趋势影响），再折现到今天的价值。NKE 的 ROIC 为 7.9%，表明公司可能面临产生超过资本成本回报的挑战。
WACC 如何影响 NKE 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 NKE，资产负债率为 0.79x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 20.3x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 NKE 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。