当前价格
$284.81
内在价值
$301.96
安全边际 +5.7%
McDonald's Corporation 的内在价值是多少？
截至 2026-06-12，我们的基准情形 DCF 模型估算 McDonald's Corporation（MCD）的每股内在价值为 $301.96，相较于市价 $284.81，安全边际为 +5.7%。基准情形假设自由现金流年增长率 7.5%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $252.47 至 $358.28 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
我们的 DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
McDonald's Corporation（MCD）被低估了吗？
在当前价格 $284.81 下，MCD 的交易价比我们的基准内在价值估算低约 5.7%，存在一定折让，但尚未达到我们标注"被低估"所要求的 30% 安全边际门槛。
竞争护城河
↑品牌忠诚度
麦当劳拥有全球最知名的品牌之一，其标志性的金色拱门深入人心。这种强大的品牌认知度能够吸引并留住消费者，即使在竞争激烈的市场中也能保持优势。
↑规模经济效应
作为全球最大的快餐连锁店，麦当劳的庞大规模带来了显著的采购和运营成本优势。这使得其能够以更低的成本提供产品，并维持盈利能力。
↑成熟的供应链
麦当劳建立了高效且成熟的全球供应链网络，确保了食材的稳定供应和质量控制。这种强大的运营能力是其快速扩张和维持服务标准的基础。
投资风险
↓消费者口味变化
消费者对健康、可持续和多样化食品的需求日益增长，这可能削弱麦当劳传统菜单的吸引力。与可口可乐的长期合作也面临挑战。
↓成本压力与需求疲软
原材料成本上升和低收入群体需求减弱给麦当劳带来了经营压力。销售增长放缓可能影响其盈利能力和扩张计划。
↓竞争加剧
快餐行业竞争日益激烈，新兴品牌和本地特色餐厅不断涌现，对麦当劳的市场份额构成威胁。数字化和外卖服务的竞争也日益白热化。
基准情形
MCD 基准情形估值
内在价值
$301.96
安全边际
+5.7%
预期年化收益
+1.2%
基准情形假设：年增长率 7.5%、折现率 10.0%、期末倍数 29x、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
McDonald's Corporation operates and licenses its renowned fast-food chain worldwide, with a significant presence in both the United States and international markets. Their comprehensive menu offers classic items like hamburgers and cheeseburgers, a variety of chicken options including sandwiches and nuggets, alongside lighter choices such as wraps, french fries, and salads. For breakfast, patrons can select from offerings like biscuit and bagel sandwiches, breakfast burritos, and hotcakes. Additionally, the company provides oatmeal, an assortment of desserts including milkshakes, sundaes, and soft-serve ice cream, plus a selection of baked goods. A wide array of soft drinks, coffee, and other beverages completes their offering. By December 31, 2021, the corporation's global network encompassed 40,031 establishments. McDonald's Corporation, founded in 1940, has its main corporate office located in Chicago, Illinois.
财务指标 — MCD 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$38.62
FCF/Share (TTM)
$9.90
ROIC (TTM)
17.4%
ROE (TTM)
-434.0%
P/FCF
28.7x
EV/EBITDA
17.2x
FCF Yield
3.48%
Debt/Equity
n/m
基于过去 12 个月的数据，MCD 每股自由现金流为 $9.90，投入资本回报率（ROIC）为 17.4%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 28.7x，FCF 收益率为 3.48%，是评估 MCD 相对估值的重要参考指标。
常见问题
MCD 的内在价值是多少？
McDonald's Corporation 目前每股自由现金流为 $9.90。以当前股价 $284.81 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并加上终值来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
MCD 被低估了吗？
MCD 的 P/FCF 比率为 28.7x，自由现金流收益率为 3.48%。该 P/FCF 处于中等水平。但 MCD 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 MCD 进行估值？
对 McDonald's Corporation 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$9.90）为基础，(2) 根据Restaurants行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 MCD 风险的折现率（WACC）——以 -42.71x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 MCD？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 McDonald's Corporation，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Restaurants趋势影响），再折现到今天的价值。MCD 的 ROIC 为 17.4%，表明资本效率较高，支持在 DCF 模型中使用较高的增长假设。
WACC 如何影响 MCD 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 MCD，资产负债率为 -42.71x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 17.2x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 MCD 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。