當前價格
$188.98
內在價值
$246.45
安全邊際 +23.3%
競爭護城河
↑手機晶片領導者
高通在智慧型手機處理器領域擁有深厚的技術積累與專利壁壘，尤其在 5G 領域的領導地位，使其成為大多數 Android 手機製造商的首選合作夥伴。
↑專利授權收入
公司龐大的無線通訊專利組合，使其能從全球眾多設備製造商收取授權費用，這是一項穩定且高利潤的收入來源，形成難以複製的護城河。
↑汽車與物聯網佈局
高通積極拓展汽車和物聯網（IoT）市場，透過其領先的晶片技術和平台，在這些新興領域建立起早期優勢和客戶黏性。
投資風險
↓Nvidia 競爭加劇
Nvidia 正進軍高通的傳統 PC 晶片市場，這可能削弱高通在 Windows PC 領域的市場份額，尤其是在高階產品線。
↓智慧手機市場飽和
全球智慧型手機市場成長趨緩，對高通的傳統核心業務構成壓力，需要持續尋找新的成長動能。
↓地緣政治與供應鏈
半導體產業受地緣政治影響劇烈，全球供應鏈的波動和潛在的貿易限制，可能對高通的生產和銷售造成不確定性。
基準情形
QCOM 基準情形估值
QCOM 的基準情形 DCF 模型估算每股內在價值約為 $246.45,目前股價為 $188.98。該模型假設自由現金流年增長率 9.7%、折現率 10.0%、期末倍數 16x。
內在價值
$246.45
安全邊際
+23.3%
預期年化報酬
+5.5%
基準情形假設:年增長率 9.7%、折現率 10.0%、期末倍數 16x、預測 5 年。資料截至 2026-06-29。
本基準情形採用預設假設,不構成投資建議。當增長率或折現率變化時,內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設,並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
QUALCOMM Incorporated is a company dedicated to developing and bringing to market fundamental technologies crucial for the global wireless communication industry. Its operations are structured into three primary segments: Qualcomm CDMA Technologies (QCT), Qualcomm Technology Licensing (QTL), and Qualcomm Strategic Initiatives (QSI). The QCT division specializes in creating and supplying integrated circuits and system software, leveraging 3G, 4G, 5G, and other advanced wireless technologies. These components are essential for a range of products, including those used for wireless voice and data communication, networking, application processing, multimedia, and global positioning. The QTL segment generates revenue by licensing its extensive intellectual property portfolio, which encompasses various patent rights vital for the manufacture and sale of wireless devices, particularly those adhering to standards like CDMA2000, WCDMA, LTE, and OFDMA-based 5G. Through its QSI segment, Qualcomm invests in early-stage companies across diverse sectors such as 5G, artificial intelligence, automotive, consumer electronics, enterprise solutions, cloud computing, and the Internet of Things, aiming to support the introduction of new products and services for both existing and emerging communication applications. Furthermore, the company provides development services and related products to United States government agencies and their contractors. Founded in 1985, QUALCOMM Incorporated maintains its headquarters in San Diego, California.
財務指標 — QCOM 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$41.73
FCF/Share (TTM)
$11.73
ROIC (TTM)
20.1%
ROE (TTM)
40.2%
P/FCF
15.9x
EV/EBITDA
14.7x
FCF Yield
6.28%
Debt/Equity
0.56x
根據過去 12 個月的資料,QCOM 每股自由現金流為 $11.73,投入資本報酬率（ROIC）為 20.1%,這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 15.9x,FCF 收益率為 6.28%,是評估 QCOM 相對估值的重要參考指標。
常見問題
QCOM 的內在價值是多少？
QUALCOMM Incorporated 目前每股自由現金流為 $11.73。以當前股價 $188.98 計算,DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%,公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中,模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%）,而不是計算出來的 WACC。
QCOM 被低估了嗎？
QCOM 的 P/FCF 比率為 15.9x,自由現金流收益率為 6.28%。該 P/FCF 處於中等水平。但 QCOM 是否真正被低估,需要將 DCF 內在價值與當前市價對比,並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 QCOM 進行估值？
對 QUALCOMM Incorporated 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$11.73）為基礎,(2) 根據Semiconductors產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長,(3) 選擇反映 QCOM 風險的折現率（WACC）——以 0.56x 的負債權益比,資本結構是重要考量因素,(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值,如何應用於 QCOM？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 QUALCOMM Incorporated,這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Semiconductors趨勢影響）,再折現到今天的價值。QCOM 的 ROIC 為 20.1%,表明資本效率較高,支持在 DCF 模型中使用較高的成長假設。
WACC 如何影響 QCOM 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 QCOM,負債權益比為 0.56x,資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%,內在價值通常下降 10-15%。以 14.7x 的 EV/EBITDA 倍數,可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中,這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%）,無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 QCOM 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-06-29。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。