當前價格
$368.45
內在價值
$364.43
安全邊際 -1.1%
Broadcom Inc. 的內在價值是多少？
截至 2026-08-21，基準情形 DCF 模型估算 Broadcom Inc.（AVGO）的每股內在價值為 $364.43，相較於市價 $368.45，安全邊際為 -1.1%。基準情形假設自由現金流年成長率 20.0%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $307 至 $429.07 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
Broadcom Inc.（AVGO）被低估了嗎？
在當前價格 $368.45 下，AVGO 的交易價比基準內在價值估算高約 1.1%，屬小幅溢價，仍處於該模型的正常區間；若成長快於假設，結論會隨之改變。
競爭護城河
↑AI 網路領導者
Broadcom 在 AI 網路領域擁有領先地位，其產品是建構高效能 AI 基礎設施的關鍵。這項優勢來自於其技術的先進性與市場的早期佈局。
↑軟體生態系統鎖定
透過收購 VMware，Broadcom 獲得了強大的軟體業務，特別是在企業級虛擬化和雲端基礎設施領域。這創造了顯著的客戶轉換成本。
↑技術整合能力
公司展現出將收購的技術有效整合到現有產品線中的卓越能力，從而提供更全面的解決方案，並鞏固其市場地位。
投資風險
↓高估值壓力
公司目前的股價可能反映了對未來 AI 成長的極高預期，任何成長不如預期的情況都可能導致股價大幅回調。
↓地緣政治與供應鏈
半導體產業高度依賴全球供應鏈，地緣政治緊張局勢可能影響生產、物流和市場准入，對 Broadcom 的營運造成衝擊。
↓技術快速迭代
半導體技術日新月異，若 Broadcom 無法持續投入研發並跟上技術變革的步伐，其領先地位可能被快速超越。
基準情形
AVGO 基準情形估值
內在價值
$364.43
安全邊際
-1.1%
預期年化報酬
-0.2%
基準情形假設：年成長率 20.0%、折現率 10.0%、期末倍數 30x、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Broadcom Inc. is a prominent global technology enterprise focused on the innovation, development, and supply of advanced semiconductor solutions and critical infrastructure software. The company's headquarters are situated in San Jose, California, and it maintains a significant team of 19,000 full-time staff. Its operations are segmented into four primary divisions: Wired Infrastructure, Wireless Communications, Enterprise Storage, and Industrial & Other. Broadcom’s diverse product range is integrated into numerous end-user technologies, including enterprise and data center networking, residential internet solutions, digital television receivers, telecommunications apparatus, mobile phones, data center servers and storage architectures, industrial automation, alternative and power generation systems, and electronic display technologies. The company's product offerings extend from fundamental discrete components to intricate sub-systems incorporating various device categories. This also encompasses specialized firmware designed to facilitate interaction between analog and digital systems, alongside mechanical hardware engineered to connect with optoelectronic or capacitive sensing technologies.
財務指標 — AVGO 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$15.90
FCF/Share (TTM)
$6.90
ROIC (TTM)
19.5%
ROE (TTM)
36.4%
P/FCF
53.5x
EV/EBITDA
42.8x
FCF Yield
1.87%
Debt/Equity
0.74x
以過去 12 個月計，AVGO 的每股自由現金流為 $6.90，投入資本報酬率（ROIC）為 19.5%，兩者都是 DCF 估值的核心輸入。其 P/FCF 比率 53.5x 與 FCF 收益率 1.87% 則勾勒出 AVGO 在現金流基礎上相對同業的定價水準。
常見問題
AVGO 的內在價值是多少？
Broadcom Inc. 目前每股自由現金流為 $6.90。以當前股價 $368.45 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
AVGO 被低估了嗎？
AVGO 的 P/FCF 比率為 53.5x，自由現金流收益率為 1.87%。較高的 P/FCF 意味著投資者為每美元自由現金流支付的價格更高，這通常反映了市場對未來成長的預期。但 AVGO 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 AVGO 進行估值？
對 Broadcom Inc. 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$6.90）為基礎，(2) 根據Semiconductors產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 AVGO 風險的折現率（WACC）——以 0.74x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 AVGO？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Broadcom Inc.，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Semiconductors趨勢影響），再折現到今天的價值。AVGO 的 ROIC 為 19.5%，反映公司將投入資本轉化為利潤的效率。
WACC 如何影響 AVGO 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 AVGO，負債權益比為 0.74x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 42.8x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 AVGO 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。