當前價格
$408.63
內在價值
超出可靠範圍
Tesla, Inc. 的內在價值是多少？
我們的基準情形 DCF 模型對 Tesla, Inc.（TSLA）得出的內在價值估算超出了我們認為可靠的範圍，因此對任何單一數字都應格外謹慎。這通常出現在現金流型態異常或公司近期發生快速變化的情況下。
我們的 DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
Tesla, Inc.（TSLA）被低估了嗎？
由於 TSLA 的模型結果超出我們的可靠範圍，我們在此不給出低估或高估的判斷。請使用下方計算器測試你自己的假設。
競爭護城河
↑品牌忠誠度與先發優勢
特斯拉作為電動車的先驅，已建立強大的品牌形象與忠誠客戶群。其在電動車技術與充電網絡的早期佈局，形成難以快速複製的先發優勢。
↑軟體與數據護城河
特斯拉的車輛軟體不斷更新，透過OTA（空中下載）技術提供新功能與性能提升，並累積大量行車數據。這些數據是發展自動駕駛與AI技術的關鍵資產，形成數據驅動的護城河。
↑垂直整合與創新文化
公司高度垂直整合，從電池生產到軟體開發皆自行掌握，能有效控制成本與加速創新。這種內部協作與快速迭代的文化，使其能持續推出顛覆性產品。
投資風險
↓競爭加劇與價格壓力
傳統汽車大廠與新創公司紛紛投入電動車市場，產品線日益豐富，可能導致市場競爭白熱化，對特斯拉的定價能力與市佔率構成壓力。
↓執行長個人風險
執行長Elon Musk的個人行為與言論，常對公司股價與聲譽造成波動。其對其他事業的投入，也可能分散對特斯拉的專注度，影響公司長期發展。
↓自動駕駛與機器人技術延遲
市場對其自動駕駛與機器人技術（如Optimus、Robotaxi）抱有高度期待，但技術開發與法規批准進度可能不如預期，影響未來成長動能的實現。
基準情形
TSLA 基準情形估值
基準情形假設:年增長率 20.0%、折現率 10.0%、期末倍數 30x、預測 5 年。資料截至 2026-06-29。
本基準情形採用預設假設,不構成投資建議。當增長率或折現率變化時,內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設,並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Tesla, Inc. operates globally, specializing in the creation, production, and distribution of electric vehicles, alongside comprehensive energy generation and storage solutions. Its market reach extends across the United States, China, and various other international regions. The company's operations are primarily divided into two main segments: its Automotive business and its Energy Generation and Storage division. Within its Automotive division, Tesla not only provides a range of electric cars but also generates revenue from selling automotive regulatory credits. This segment further encompasses a variety of post-sale services, including non-warranty vehicle support, sales of pre-owned vehicles, various retail products, and car insurance offerings. Customers can acquire Tesla's sedans and sport utility vehicles through direct sales, purchases of used vehicles, or via in-app upgrades often facilitated by the extensive Tesla Supercharger network. The company supports these acquisitions with financing and leasing options. Furthermore, it ensures vehicle upkeep through its proprietary service centers and a fleet of mobile technicians, complemented by both standard and extended vehicle warranty programs. The Energy Generation and Storage segment focuses on the development, manufacturing, setup, sale, and rental of solar power systems and energy storage products, along with associated services. This caters to a diverse clientele, spanning residential users, commercial enterprises, industrial entities, and public utilities. Distribution channels include Tesla's online platform, physical stores, galleries, and a network of collaborative partners. The company also offers servicing and repairs for its energy products, including warranty support, and provides multiple financing avenues for those investing in its solar solutions. Founded in 2003, the corporation was initially named Tesla Motors, Inc., before officially rebranding to Tesla, Inc. in February 2017. Its corporate headquarters are situated in Austin, Texas.
財務指標 — TSLA 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$30.27
FCF/Share (TTM)
$2.16
ROIC (TTM)
3.2%
ROE (TTM)
4.8%
P/FCF
219.2x
EV/EBITDA
126.6x
FCF Yield
0.46%
Debt/Equity
0.11x
根據過去 12 個月的資料,TSLA 每股自由現金流為 $2.16,投入資本報酬率（ROIC）為 3.2%,這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 219.2x,FCF 收益率為 0.46%,是評估 TSLA 相對估值的重要參考指標。
常見問題
TSLA 的內在價值是多少？
Tesla, Inc. 目前每股自由現金流為 $2.16。以當前股價 $408.63 計算,DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%,公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中,模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%）,而不是計算出來的 WACC。
TSLA 被低估了嗎？
TSLA 的 P/FCF 比率為 219.2x,自由現金流收益率為 0.46%。較高的 P/FCF 表明市場定價包含了顯著的未來成長預期。但 TSLA 是否真正被低估,需要將 DCF 內在價值與當前市價對比,並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 TSLA 進行估值？
對 Tesla, Inc. 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$2.16）為基礎,(2) 根據Auto - Manufacturers產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長,(3) 選擇反映 TSLA 風險的折現率（WACC）——以 0.11x 的負債權益比,資本結構是重要考量因素,(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值,如何應用於 TSLA？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Tesla, Inc.,這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Auto - Manufacturers趨勢影響）,再折現到今天的價值。TSLA 的 ROIC 為 3.2%,表明公司可能面臨產生超過資本成本回報的挑戰。
WACC 如何影響 TSLA 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 TSLA,負債權益比為 0.11x,資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%,內在價值通常下降 10-15%。以 126.6x 的 EV/EBITDA 倍數,可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中,這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%）,無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 TSLA 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-06-29。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。