當前價格
$148.33
內在價值
使用下方計算器估算
競爭護城河
↑資料庫龍頭地位
Oracle 在企業級資料庫市場擁有深厚的根基與龐大的客戶群。其資料庫產品的穩定性與效能，使其成為許多關鍵業務系統的首選，形成難以取代的技術護城河。
↑雲端轉型動能
透過持續投資與併購，Oracle 在雲端基礎設施與應用服務領域取得顯著進展。其雲端業務的成長，正逐步擴大其市場份額與客戶黏著度。
↑企業級軟體生態
Oracle 提供的廣泛企業級軟體解決方案，從 ERP 到 CRM，與其資料庫產品緊密整合。這創造了一個龐大的生態系統，讓客戶難以輕易轉換至競爭對手。
投資風險
↓AI 支出壓力
Oracle 大舉投資 AI 基礎設施，儘管有助於未來成長，但龐大的資本支出與債務負擔，可能對短期獲利與財務結構造成壓力。
↓競爭激烈加劇
雲端市場競爭白熱化，AWS、Azure 和 Google Cloud 等巨頭持續擴張。Oracle 必須不斷創新並有效執行其雲端策略，才能在市場中保持領先。
↓市場對 AI 成長疑慮
近期市場對 AI 成長力道的擔憂，可能影響投資者對 Oracle 相關投資的信心。若 AI 應用落地不如預期，將對股價造成衝擊。
公司簡介
Oracle Corporation, a global technology giant, provides a comprehensive suite of enterprise information technology solutions worldwide. A core part of its portfolio comprises cloud-based software-as-a-service (SaaS) applications, including the Oracle Fusion Cloud suite covering enterprise resource planning (ERP), enterprise performance management (EPM), supply chain and manufacturing management (SCM), and human capital management (HCM). This also extends to specialized offerings like Oracle Advertising, the NetSuite application suite, and Oracle Fusion solutions for Sales, Service, and Marketing. Beyond these, Oracle develops cloud solutions tailored for various specific industries, alongside traditional application licenses and comprehensive license support services. Furthermore, the company's robust cloud and licensing business is underpinned by its infrastructure technologies. These include the flagship Oracle Database, the widely adopted Java programming language, and various middleware components such as development tools. Its advanced cloud infrastructure provides compute, storage, and networking capabilities, complemented by innovative services like the Oracle Autonomous Database, MySQL HeatWave, Internet-of-Things (IoT) platforms, digital assistants, and blockchain technology. Oracle also offers a range of hardware products and associated software. This encompasses Oracle engineered systems, enterprise servers, storage solutions, and specialized hardware for particular industries. Additionally, it provides virtualization software, operating systems, management software, and related hardware support. Complementing its product lines, Oracle delivers expert consulting and dedicated customer services. The company employs a direct sales model, reaching businesses across diverse sectors, government bodies, and educational institutions globally, while also leveraging an extensive network of indirect channels. Established in 1977, Oracle Corporation maintains its corporate headquarters in Austin, Texas.
財務指標 — ORCL 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$23.40
FCF/Share (TTM)
$-8.23
ROIC (TTM)
8.0%
ROE (TTM)
50.6%
P/FCF
n/m
EV/EBITDA
17.2x
FCF Yield
-5.54%
Debt/Equity
3.67x
ORCL 目前自由現金流為負,因此 P/FCF、FCF 收益率等現金流比率無法有效判斷股價是便宜還是昂貴。在現金產生轉正之前,DCF 估值並不可靠——此時應關注其恢復獲利的路徑。
常見問題
ORCL 的內在價值是多少？
Oracle Corporation 目前每股自由現金流為 $-8.23。以當前股價 $148.33 計算,DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%,公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中,模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%）,而不是計算出來的 WACC。
ORCL 被低估了嗎？
ORCL 目前自由現金流為負,因此其 P/FCF 比率沒有意義,無法判斷股價是便宜還是昂貴。在現金流為負時,基於 DCF 的低估或高估判斷並不可靠——此時應關注其恢復正現金流的路徑。
如何使用 DCF 對 ORCL 進行估值？
對 Oracle Corporation 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$-8.23）為基礎,(2) 根據Software - Infrastructure產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長,(3) 選擇反映 ORCL 風險的折現率（WACC）——以 3.67x 的負債權益比,資本結構是重要考量因素,(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值,如何應用於 ORCL？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Oracle Corporation,這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Software - Infrastructure趨勢影響）,再折現到今天的價值。ORCL 的 ROIC 為 8.0%,表明公司可能面臨產生超過資本成本回報的挑戰。
WACC 如何影響 ORCL 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 ORCL,負債權益比為 3.67x,資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%,內在價值通常下降 10-15%。以 17.2x 的 EV/EBITDA 倍數,可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中,這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%）,無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 ORCL 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-06-29。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。