REIT - Retail · NYSE
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$22.22
内在价值
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对 Kimco Realty Corporation 运行完整的 DCF 分析，自动填充基本面数据，可调节假设参数，含敏感性热力图。
Kimco Realty Corp. (NYSE:KIM) is a real estate investment trust (REIT) headquartered in Jericho, N.Y. that is one of North America's largest publicly traded owners and operators of open-air, grocery-anchored shopping centers and mixed-use assets. As of September 30, 2020, the company owned interests in 400 U.S. shopping centers and mixed-use assets comprising 70 million square feet of gross leasable space primarily concentrated in the top major metropolitan markets. Publicly traded on the NYSE since 1991, and included in the S&P 500 Index, the company has specialized in shopping center acquisitions, development and management for more than 60 years.
ROIC (TTM)
3.8%
ROE (TTM)
5.6%
FCF Yield
5.13%
基于过去 12 个月的数据，KIM 每股自由现金流为 N/A，投入资本回报率（ROIC）为 3.8%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 N/A，FCF 收益率为 5.13%，是评估 KIM 相对估值的重要参考指标。
KIM 的内在价值取决于未来增长率、折现率（WACC）和终值假设。DCF 模型将预期自由现金流折现回现值——WACC 的小幅变化可能导致估算偏移 20% 以上，因此敏感性分析至关重要。
KIM 是否被低估取决于 DCF 内在价值与当前市价 $22.22 的比较。正的安全边际（内在价值高于市价）暗示潜在低估，但置信度取决于增长率和折现率假设的可靠性。
对 Kimco Realty Corporation 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流为基础，(2) 根据REIT - Retail行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 KIM 风险的折现率（WACC），(4) 加上预测期之后的终值。
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Kimco Realty Corporation，这意味着预测REIT - Retail在未来 5-10 年能产生多少自由现金流，再折现到今天的价值。KIM 的 ROIC 为 3.8%，表明公司可能面临产生超过资本成本回报的挑战。
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 KIM，资本结构和股权风险溢价决定了 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。
