當前價格
$473.25
內在價值
$272.39
安全邊際 -73.7%
Advanced Micro Devices, Inc. 的內在價值是多少？
截至 2026-08-21，基準情形 DCF 模型估算 Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）的每股內在價值為 $272.39，相較於市價 $473.25，安全邊際為 -73.7%。基準情形假設自由現金流年成長率 20.0%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $229.47 至 $320.71 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
Advanced Micro Devices, Inc.（AMD）被低估了嗎？
在當前價格 $473.25 下，AMD 的交易價格明顯高於基準情形內在價值估算。按此模型，該股看起來估值偏高，不過若成長快於假設則會改變這一判斷。
競爭護城河
↑AI晶片競爭力
AMD的MI300系列AI加速器展現出與Nvidia競爭的潛力，其產品性能和價格策略吸引了客戶，為其開闢了新的市場份額。
↑伺服器CPU領導地位
AMD的EPYC伺服器處理器在效能和核心數量上持續領先，吸引了企業級客戶採用，建立了穩固的市場地位。
↑生態系統整合
AMD透過收購Xilinx，擴展了其在FPGA和自適應運算領域的實力，並將其整合到其產品組合中，提供更全面的解決方案。
投資風險
↓地緣政治與供應鏈
全球地緣政治緊張局勢可能影響半導體供應鏈的穩定性，對AMD的生產和銷售造成潛在衝擊。
↓客戶集中度
雖然AMD的客戶群正在擴大，但對少數大型客戶的依賴仍然存在，這可能使其在議價能力上處於劣勢。
↓市場對AI成長預期
市場對AI晶片的需求預期非常高，若AMD的產品未能完全滿足預期或競爭對手推出更具吸引力的產品，可能導致股價波動。
基準情形
AMD 基準情形估值
內在價值
$272.39
安全邊際
-73.7%
預期年化報酬
-10.5%
基準情形假設：年成長率 20.0%、折現率 10.0%、期末倍數 30x、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), established in 1969 and headquartered in Santa Clara, California, operates as a global leader in the semiconductor industry. The company organizes its extensive operations into two primary segments: Computing and Graphics, and Enterprise, Embedded and Semi-Custom. In its Computing and Graphics division, AMD develops a range of products including x86 microprocessors (often as accelerated processing units), chipsets, and various graphics processing units (GPUs), encompassing discrete, integrated, data center, and professional variants, alongside providing development services. The Enterprise, Embedded and Semi-Custom segment focuses on server and embedded processors, bespoke System-on-Chip (SoC) products, and foundational technology for popular game consoles, also offering associated development support. AMD's diverse product lineup features processors for desktop and notebook personal computers under well-known brands such as AMD Ryzen, Ryzen PRO, Ryzen Threadripper, Threadripper PRO, AMD Athlon, Athlon PRO, AMD FX, AMD A-Series, and PRO A-Series. Discrete GPUs for these PCs are offered through the AMD Radeon graphics and AMD Embedded Radeon graphics brands, while professional graphics solutions include AMD Radeon Pro and AMD FirePro. Furthermore, the company provides high-performance accelerators for servers, including Radeon Instinct, Radeon PRO V-series, and AMD Instinct, along with AMD EPYC microprocessors designed for server environments. Its embedded processor solutions span multiple brands, such as AMD Athlon, AMD Geode, AMD Ryzen, AMD EPYC, AMD R-Series, and G-Series. AMD also produces chipsets under its own trademark and crafts customer-specific solutions leveraging its CPU, GPU, and multimedia expertise, including specialized semi-custom SoC products. AMD reaches its wide array of clients, which comprise original equipment manufacturers (OEMs), public cloud service providers, original design manufacturers (ODMs), system integrators, independent distributors, online retailers, and add-in-board manufacturers. The company's sales and distribution network includes its direct sales force, independent distributors, and dedicated sales representatives.
財務指標 — AMD 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$25.32
FCF/Share (TTM)
$5.15
ROIC (TTM)
7.6%
ROE (TTM)
10.1%
P/FCF
91.8x
EV/EBITDA
71.9x
FCF Yield
1.09%
Debt/Equity
0.06x
根據過去 12 個月的資料，AMD 每股自由現金流為 $5.15，投入資本報酬率（ROIC）為 7.6%，這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 91.8x，FCF 收益率為 1.09%，是評估 AMD 相對估值的重要參考指標。
常見問題
AMD 的內在價值是多少？
Advanced Micro Devices, Inc. 目前每股自由現金流為 $5.15。以當前股價 $473.25 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
AMD 被低估了嗎？
AMD 的 P/FCF 比率為 91.8x，自由現金流收益率為 1.09%。較高的 P/FCF 意味著投資者為每美元自由現金流支付的價格更高，這通常反映了市場對未來成長的預期。但 AMD 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 AMD 進行估值？
對 Advanced Micro Devices, Inc. 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$5.15）為基礎，(2) 根據Semiconductors產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 AMD 風險的折現率（WACC）——以 0.06x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 AMD？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Advanced Micro Devices, Inc.，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Semiconductors趨勢影響），再折現到今天的價值。AMD 的 ROIC 為 7.6%，意味著公司的投入資本回報率低於通常能覆蓋其資本成本的水平。
WACC 如何影響 AMD 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 AMD，負債權益比為 0.06x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 71.9x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 AMD 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。