當前價格
$284.85
內在價值
$193.39
安全邊際 -47.3%
競爭護城河
↑類比晶片領導者
TXN 在類比半導體領域擁有深厚的技術積累與廣泛的產品組合，這使其成為眾多產業的關鍵供應商，建立起難以被快速取代的護城河。
↑規模經濟優勢
龐大的生產規模和垂直整合能力，讓 TXN 在成本控制上具有顯著優勢，尤其是在成熟製程的晶片生產上，能提供具競爭力的價格。
↑穩健的現金回報
公司持續透過股息和股票回購向股東返還大量現金，這不僅吸引長期投資者，也顯示其營運現金流的強勁與穩定性。
投資風險
↓AI 成長預期波動
近期市場對 AI 成長預期出現修正，若 TXN 的 AI 相關基礎設施業務未能達到市場高度期待，可能面臨股價壓力。
↓類比晶片需求週期
儘管近期需求強勁，類比晶片市場仍受整體經濟週期影響，若全球需求放緩，可能衝擊 TXN 的營收與獲利。
↓競爭加劇
半導體產業競爭激烈，新進者或現有競爭者在技術或成本上取得突破，可能侵蝕 TXN 的市場份額與獲利能力。
基準情形
TXN 基準情形估值
TXN 的基準情形 DCF 模型估算每股內在價值約為 $193.39,目前股價為 $284.85。該模型假設自由現金流年增長率 17.2%、折現率 10.0%、期末倍數 30x。
內在價值
$193.39
安全邊際
-47.3%
預期年化報酬
-7.5%
基準情形假設:年增長率 17.2%、折現率 10.0%、期末倍數 30x、預測 5 年。資料截至 2026-06-29。
本基準情形採用預設假設,不構成投資建議。當增長率或折現率變化時,內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設,並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Texas Instruments Incorporated (TI) specializes in the global design, production, and sale of semiconductors to electronics engineers and manufacturers. Its operations are structured into two core segments: Analog and Embedded Processing. The Analog division provides a comprehensive suite of power management products, such as battery-management solutions, various DC/DC and AC/DC switching regulators and controllers, power switches, linear regulators, voltage supervisors, references, and lighting components, all critical for managing diverse power needs. This segment also delivers signal chain products designed to sense, condition, and measure electrical signals, facilitating information transfer or conversion for further processing and control, encompassing items like amplifiers, data converters, interface devices, motor drives, clocks, and sensing technologies. The Embedded Processing segment develops microcontrollers, integral to a wide array of electronic equipment; digital signal processors (DSPs) for complex mathematical computations; and applications processors tailored for specific computing tasks. Products from this segment are utilized across numerous markets, including industrial applications, the automotive sector, personal electronics, communication systems, enterprise solutions, and calculators. Beyond these, TI also produces DLP® products, primarily used in projectors to generate high-definition images; a range of calculators; and custom application-specific integrated circuits (ASICs). The company distributes its semiconductor offerings through a direct sales force, its network of authorized distributors, and its official website. Established in 1930, Texas Instruments is headquartered in Dallas, Texas.
財務指標 — TXN 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$20.28
FCF/Share (TTM)
$4.09
ROIC (TTM)
17.5%
ROE (TTM)
32.5%
P/FCF
69.7x
EV/EBITDA
30.6x
FCF Yield
1.44%
Debt/Equity
0.84x
根據過去 12 個月的資料,TXN 每股自由現金流為 $4.09,投入資本報酬率（ROIC）為 17.5%,這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 69.7x,FCF 收益率為 1.44%,是評估 TXN 相對估值的重要參考指標。
常見問題
TXN 的內在價值是多少？
Texas Instruments Incorporated 目前每股自由現金流為 $4.09。以當前股價 $284.85 計算,DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%,公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中,模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%）,而不是計算出來的 WACC。
TXN 被低估了嗎？
TXN 的 P/FCF 比率為 69.7x,自由現金流收益率為 1.44%。較高的 P/FCF 表明市場定價包含了顯著的未來成長預期。但 TXN 是否真正被低估,需要將 DCF 內在價值與當前市價對比,並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 TXN 進行估值？
對 Texas Instruments Incorporated 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$4.09）為基礎,(2) 根據Semiconductors產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長,(3) 選擇反映 TXN 風險的折現率（WACC）——以 0.84x 的負債權益比,資本結構是重要考量因素,(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值,如何應用於 TXN？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Texas Instruments Incorporated,這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Semiconductors趨勢影響）,再折現到今天的價值。TXN 的 ROIC 為 17.5%,表明資本效率較高,支持在 DCF 模型中使用較高的成長假設。
WACC 如何影響 TXN 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 TXN,負債權益比為 0.84x,資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%,內在價值通常下降 10-15%。以 30.6x 的 EV/EBITDA 倍數,可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中,這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%）,無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 TXN 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-06-29。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。