현재가
$25.31
내재가치
$28.94
안전마진 +12.5%
AT&T Inc.의 내재가치는 얼마인가요?
2026-08-21 기준, 기본 시나리오 DCF 모델은 AT&T Inc.(T)의 주당 내재가치를 $28.94로 추정하며, 시장가격 $25.31 대비 안전마진은 +12.5%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 3.1%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $21.59에서 $37.54 사이에 분포합니다. 내재가치는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 내재가치란?
AT&T Inc.(T)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $25.31에서 T은 기본 시나리오 내재가치 추정치를 약 12.5% 밑돌며 거래되고 있습니다. 어느 정도 할인 폭은 있지만, 저평가 판단 기준인 안전마진 30%에는 미치지 못합니다.
경쟁 해자
투자 리스크
기본 시나리오
T 기본 시나리오 가치평가
내재가치
$28.94
안전마진
+12.5%
기대 연수익률
+2.7%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 3.1%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 9.82x, 5년 예측. 2026-08-21 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 내재가치는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
Globally, AT&T Inc. delivers an array of telecommunication, media, and technology offerings. Within its Communications division, the company supplies wireless voice and data communication services. It also markets mobile devices, such as smartphones, wireless data access cards, and portable computing gadgets, alongside accessories like protective cases and hands-free equipment. These products are distributed through AT&T's proprietary outlets, authorized agents, and external retail partners. Furthermore, this segment caters to a broad clientele including multinational corporations, small-to-medium-sized enterprises, government entities, and wholesale clients. For these customers, it delivers an extensive suite of services encompassing data, voice connectivity, cybersecurity, cloud-based solutions, outsourcing, and both managed and professional services, in addition to client-side equipment. Residential consumers also benefit from this division's provision of high-speed fiber optic internet and traditional landline telephone services. Its communication-related offerings and merchandise are promoted under well-known brand names such as AT&T, Cricket, AT&T PREPAID, and AT&T Fiber. The Latin America segment is responsible for delivering wireless communication services within Mexico, as well as video entertainment services across the wider Latin American region. These services and products are branded as AT&T and Unefon. Established in 1983 and headquartered in Dallas, Texas, the corporation was previously known as SBC Communications Inc. and officially adopted the name AT&T Inc. in 2005.
재무지표 — T 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$18.34
FCF/Share (TTM)
$2.54
ROIC (TTM)
6.0%
ROE (TTM)
19.5%
P/FCF
9.8x
EV/EBITDA
5.9x
FCF Yield
10.18%
Debt/Equity
1.47x
지난 12개월 데이터 기준, T의 주당 FCF는 $2.54, 투하자본이익률(ROIC)은 6.0%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 9.8x, FCF 수익률은 10.18%로 T의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
T의 내재가치는 얼마인가요?
AT&T Inc.의 주당 FCF는 현재 $2.54입니다. 현재 주가 $25.31을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 내재가치를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 내재가치는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
T은 저평가되어 있나요?
T의 P/FCF는 9.8x, FCF 수익률은 10.18%입니다. P/FCF가 낮다는 것은 투자자가 잉여현금흐름 1달러당 지불하는 금액이 적다는 의미이며, 그것이 저렴한지 여부는 기업의 성장성, 경기 순환성, 자본 집약도에 따라 달라집니다. 다만 T이 실제로 저평가되었는지는 DCF 내재가치와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 T을 어떻게 평가하나요?
AT&T Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($2.54)를 기준으로, (2) Telecommunications Services 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) T의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 1.47x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 T에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. AT&T Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Telecommunications Services 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. T의 ROIC는 6.0%로, 자본비용을 웃도는 수준에 못 미친다는 의미입니다.
WACC는 T의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. T의 경우, 부채비율이 1.47x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 내재가치는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 5.9x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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가격은 2026-08-21 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.