현재가
$104.06
적정주가
$119.07
안전마진 +12.6%
Starbucks Corporation의 적정주가는 얼마인가요?
2026-06-29 기준, 당사의 기본 시나리오 DCF 모델은 Starbucks Corporation(SBUX)의 주당 적정주가를 $119.07로 추정하며, 시장가격 $104.06 대비 안전마진은 +12.6%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 18.5%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $100.24에서 $140.28 사이에 분포합니다. 적정주가는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
당사 DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 적정주가란?
Starbucks Corporation(SBUX)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $104.06에서 SBUX은 당사의 기본 시나리오 적정주가 추정치를 약 12.6% 밑돌며 거래되고 있습니다. 어느 정도 할인 폭은 있지만, 당사가 저평가로 판단하는 기준인 안전마진 30%에는 미치지 못합니다.
경쟁 해자
↑브랜드 충성도
스타벅스는 강력한 브랜드 인지도와 고객 충성도를 바탕으로 프리미엄 커피 경험을 제공합니다. 이는 경쟁사 대비 높은 가격 결정력을 부여합니다.
↑규모의 경제
전 세계적인 매장망과 공급망 관리를 통해 원가 절감 효과를 누립니다. 이는 효율적인 운영과 수익성 유지에 기여합니다.
↑디지털 혁신
모바일 앱과 리워드 프로그램을 통한 고객 경험 강화는 재방문율을 높이고 데이터 기반의 맞춤형 마케팅을 가능하게 합니다.
투자 리스크
↓경쟁 심화
프리미엄 커피 시장의 경쟁이 치열해지고 있으며, 로컬 브랜드 및 신규 진입자의 도전이 수익성에 압박을 줄 수 있습니다.
↓소비자 트렌드 변화
건강 및 지속가능성에 대한 소비자 관심 증가는 메뉴 구성 및 원재료 선택에 대한 압력으로 작용할 수 있습니다.
↓내부 경영 이슈
최근 제기된 내부 경영진의 의무 위반 의혹은 투자자 신뢰 하락 및 브랜드 이미지 훼손으로 이어질 수 있습니다.
기본 시나리오
SBUX 기본 시나리오 가치평가
적정주가
$119.07
안전마진
+12.6%
기대 연수익률
+2.7%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 18.5%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 30x, 5년 예측. 2026-06-29 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
SBUX 가치평가 맞춤 설정
성장률, 할인율, 출구 멀티플을 조정하여 Starbucks Corporation의 적정주가와 안전마진이 어떻게 변하는지 확인하세요.
SBUX DCF 계산기 열기회사 개요
Starbucks Corporation, along with its various subsidiaries, operates worldwide as a key player in roasting, marketing, and selling specialty coffee. Its business is structured into three main operating divisions: North America, International markets, and Channel Development. The company's retail outlets offer a broad assortment of coffee and tea beverages, roasted whole bean and ground coffees, single-serve options, and ready-to-drink products. Customers can also find a variety of food items, including pastries, breakfast sandwiches, and lunch selections. Furthermore, Starbucks extends its brand reach by licensing its trademarks to independently operated stores, grocery retailers, and foodservice accounts. Products are sold under well-known labels such as Starbucks, Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve, and Princi. As of October 3, 2021, Starbucks had a significant global presence, operating 16,826 company-owned and licensed stores across North America, in addition to 17,007 similar locations internationally. The company, established in 1971, is headquartered in Seattle, Washington.
재무지표 — SBUX 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$33.76
FCF/Share (TTM)
$2.39
ROIC (TTM)
7.6%
ROE (TTM)
-18.3%
P/FCF
43.5x
EV/EBITDA
26.4x
FCF Yield
2.30%
Debt/Equity
n/m
지난 12개월 데이터 기준, SBUX의 주당 FCF는 $2.39, 투하자본이익률(ROIC)은 7.6%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 43.5x, FCF 수익률은 2.30%로 SBUX의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
SBUX의 적정주가는 얼마인가요?
Starbucks Corporation의 주당 FCF는 현재 $2.39입니다. 현재 주가 $104.06을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
SBUX은 저평가되어 있나요?
SBUX의 P/FCF는 43.5x, FCF 수익률은 2.30%입니다. 높은 P/FCF는 시장이 상당한 미래 성장을 가격에 반영하고 있음을 보여줍니다. 다만 SBUX이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 SBUX을 어떻게 평가하나요?
Starbucks Corporation에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($2.39)를 기준으로, (2) Restaurants 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) SBUX의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 -2.88x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 SBUX에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Starbucks Corporation의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Restaurants 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. SBUX의 ROIC는 7.6%로, 자본비용을 넘어서는 수익을 창출하는 데 어려움이 있을 수 있음을 시사합니다.
WACC는 SBUX의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. SBUX의 경우, 부채비율이 -2.88x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 26.4x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Consumer Cyclical 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 SBUX 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2026-06-29 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.