Apparel - Footwear & Accessories · NYSE
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NIKE, Inc., together with its subsidiaries, designs, develops, markets, and sells men's, women's, and kids athletic footwear, apparel, equipment, and accessories worldwide. The company provides athletic and casual footwear, apparel, and accessories under the Jumpman trademark; and casual sneakers, apparel, and accessories under the Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell trademarks. In addition, it sells a line of performance equipment and accessories comprising bags, socks, sport balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, protective equipment, and other equipment for sports activities under the NIKE brand; and various plastic products to other manufacturers. The company markets apparel with licensed college and professional team, and league logos, as well as sells sports apparel. Additionally, it licenses unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, and applications and other equipment for sports activities under NIKE-owned trademarks. The company sells its products to footwear stores; sporting goods stores; athletic specialty stores; department stores; skate, tennis, and golf shops; and other retail accounts through NIKE-owned retail stores, digital platforms, independent distributors, licensees, and sales representatives. The company was formerly known as Blue Ribbon Sports, Inc. and changed its name to NIKE, Inc. in 1971. NIKE, Inc. was founded in 1964 and is headquartered in Beaverton, Oregon.
ROIC (TTM)
7.9%
ROE (TTM)
16.4%
FCF Yield
1.68%
지난 12개월 데이터 기준, NKE의 주당 FCF는 N/A, 투하자본이익률(ROIC)은 7.9%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 N/A, FCF 수익률은 1.68%로 NKE의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
NKE의 적정주가는 미래 성장률, 할인율(WACC), 터미널 밸류 가정에 따라 달라집니다. DCF 모델은 예상 FCF를 현재가치로 할인하지만, WACC의 작은 변화로도 20% 이상 편차가 발생할 수 있어 민감도 분석이 필수입니다.
NKE의 저평가 여부는 DCF로 산출된 적정주가와 현재 시장가격 $42.28을 비교해 판단합니다. 양(+)의 안전마진(적정주가 > 시장가격)은 저평가 가능성을 시사하지만, 신뢰도는 성장률과 할인율 가정의 안정성에 달려 있습니다.
NIKE, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF를 기준으로, (2) Apparel - Footwear & Accessories 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) NKE의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. NIKE, Inc.의 경우, Apparel - Footwear & Accessories이 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 예측해 현재 가치로 할인합니다. NKE의 ROIC는 7.9%로, 자본비용을 넘어서는 수익을 창출하는 데 어려움이 있을 수 있음을 시사합니다.
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. NKE의 경우, 자본구조와 주식위험프리미엄이 WACC를 결정합니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다.
