NIKE, Inc.(NKE) 내재가치 및 DCF 밸류에이션
Apparel - Footwear & Accessories · NYSE
현재가
$40.76
내재가치
$35.22
안전마진 -15.7%
NIKE, Inc.의 내재가치는 얼마인가요?
2026-08-21 기준, 기본 시나리오 DCF 모델은 NIKE, Inc.(NKE)의 주당 내재가치를 $35.22로 추정하며, 시장가격 $40.76 대비 안전마진은 -15.7%입니다. 기본 시나리오는 연간 잉여현금흐름 성장률 2.8%, 할인율 10.0%을 가정합니다.
민감도 그리드 전체에서 추정치는 $29.29에서 $42 사이에 분포합니다. 내재가치는 가정에 기반한 추정치일 뿐 사실이 아닙니다. 할인율이 높아지거나 성장이 둔화되면 추정치는 낮아지고, 현금흐름 성장이 강해지면 높아집니다.
DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 내재가치란?
NIKE, Inc.(NKE)은 저평가되어 있나요?
현재 주가 $40.76에서 NKE은 기본 시나리오 내재가치 추정치를 상당한 폭으로 웃돌며 거래되고 있습니다. 이 모델로는 고평가로 보이지만, 가정보다 빠른 성장이 있다면 판단이 달라집니다.
경쟁 해자
↑브랜드 충성도
나이키는 강력한 브랜드 인지도와 소비자 충성도를 바탕으로 프리미엄 가격을 유지하며 경쟁 우위를 확보합니다. 이는 소비자들이 품질과 디자인을 신뢰하기 때문입니다.
↑혁신 및 디자인
지속적인 제품 혁신과 트렌드를 선도하는 디자인 능력은 나이키의 핵심 경쟁력입니다. 이는 소비자의 니즈를 충족시키고 시장 점유율을 유지하는 데 기여합니다.
↑유통망 장악력
전 세계적인 유통망과 파트너십은 나이키 제품의 접근성을 높이고 시장 지배력을 강화합니다. 이는 소비자들이 쉽게 제품을 구매할 수 있도록 합니다.
투자 리스크
↓공급망 리스크
글로벌 공급망 불안정 및 지정학적 리스크는 생산 및 물류에 차질을 빚어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 원자재 가격 변동 및 운송 비용 증가로 이어질 수 있습니다.
↓환율 변동
해외 매출 비중이 높아 환율 변동에 따른 수익성 변동성이 존재합니다. 이는 해외 시장에서의 이익을 감소시키거나 증가시킬 수 있습니다.
↓규제 및 관세
각국의 무역 정책 변화 및 관세 부과는 해외 시장에서의 가격 경쟁력 약화 및 비용 증가를 초래할 수 있습니다. 이는 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.
기본 시나리오
NKE 기본 시나리오 가치평가
내재가치
$35.22
안전마진
-15.7%
기대 연수익률
-2.9%
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 2.8%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 27.62x, 5년 예측. 2026-08-21 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 내재가치는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.
재무지표 — NKE 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$31.30
FCF/Share (TTM)
$1.47
ROIC (TTM)
10.7%
ROE (TTM)
22.0%
P/FCF
27.6x
EV/EBITDA
14.2x
FCF Yield
3.62%
Debt/Equity
0.74x
지난 12개월 데이터 기준, NKE의 주당 FCF는 $1.47, 투하자본이익률(ROIC)은 10.7%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 27.6x, FCF 수익률은 3.62%로 NKE의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
NKE의 내재가치는 얼마인가요?
NIKE, Inc.의 주당 FCF는 현재 $1.47입니다. 현재 주가 $40.76을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 내재가치를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 내재가치는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
NKE은 저평가되어 있나요?
NKE의 P/FCF는 27.6x, FCF 수익률은 3.62%입니다. 이 P/FCF는 중간 수준입니다. 다만 NKE이 실제로 저평가되었는지는 DCF 내재가치와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 NKE을 어떻게 평가하나요?
NIKE, Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($1.47)를 기준으로, (2) Apparel - Footwear & Accessories 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) NKE의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.74x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 NKE에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. NIKE, Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Apparel - Footwear & Accessories 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. NKE의 ROIC는 10.7%로, 중간 수준의 자본 수익률을 보여줍니다.
WACC는 NKE의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. NKE의 경우, 부채비율이 0.74x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 내재가치는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 14.2x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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가격은 2026-08-21 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.