当前价格
$328.39
内在价值
$344.67
安全边际 +4.7%
The Home Depot, Inc. 的内在价值是多少？
截至 2026-06-12，我们的基准情形 DCF 模型估算 The Home Depot, Inc.（HD）的每股内在价值为 $344.67，相较于市价 $328.39，安全边际为 +4.7%。基准情形假设自由现金流年增长率 6.4%、折现率 10.0%。
在敏感性网格中，该估算介于 $282.69 至 $415.67 之间。内在价值是建立在假设之上的估算，而非事实。折现率提高或增长放缓会压低估算，现金流增长更强则会抬升估算。
我们的 DCF 如何运作 · 用你自己的假设重新计算 · 什么是内在价值？
The Home Depot, Inc.（HD）被低估了吗？
在当前价格 $328.39 下，HD 的交易价比我们的基准内在价值估算低约 4.7%，存在一定折让，但尚未达到我们标注"被低估"所要求的 30% 安全边际门槛。
竞争护城河
↑品牌忠诚度高
家得宝作为家装零售领导者，拥有强大的品牌认知度和客户忠诚度。其广泛的产品线和专业服务吸引了大量忠实消费者，形成难以复制的品牌护城河。
↑规模经济效应
家得宝庞大的采购量和分销网络带来了显著的规模经济效应，使其能够以更低的成本采购商品并提供有竞争力的价格。这挤压了小型竞争对手的利润空间。
↑互联零售优势
家得宝的互联零售战略整合了线上线下渠道，提升了客户体验和销售效率。双位数的在线增长表明其数字化转型正在奏效，增强了客户粘性。
投资风险
↓宏观经济周期性
家得宝的业务高度依赖于健康的家庭资产负债表和消费者信心。经济下行或房地产市场波动可能导致需求疲软，影响销售和盈利能力。
↓竞争加剧
尽管家得宝拥有优势，但家装市场竞争激烈，包括线上零售商和专业服务提供商。持续的创新和成本控制是应对竞争的关键。
↓供应链中断风险
全球供应链的任何中断都可能影响家得宝的商品供应和成本。地缘政治事件或自然灾害可能对其运营和盈利能力造成短期或长期影响。
基准情形
HD 基准情形估值
内在价值
$344.67
安全边际
+4.7%
预期年化收益
+1.0%
基准情形假设：年增长率 6.4%、折现率 10.0%、期末倍数 23x、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
The Home Depot, Inc. operates as a prominent retailer specializing in home renovation and improvement. Through its expansive network of "The Home Depot" stores, it furnishes consumers with an extensive array of goods, including building materials, home enhancement products, lawn and garden supplies, decorative items, and facilities maintenance, repair, and operational (MRO) supplies. In addition to selling products, the company extends professional installation services for key home features like flooring, cabinetry (including makeovers), countertops, furnaces and central air conditioning systems, and window replacements. Customers can also access tool and equipment rental options. Its diverse clientele includes both individual homeowners and a broad spectrum of professional clients, such as renovators, general contractors, maintenance personnel, handymen, property managers, building service contractors, and specialized tradespeople like electricians, plumbers, and painters. The firm also distributes its merchandise through several online platforms, notably homedepot.com, along with specialized sites such as blinds.com for bespoke window coverings and thecompanystore.com for home textiles and decorative goods. By the end of 2021, the corporation operated a total of 2,317 outlets across the United States. Incorporated in 1978, The Home Depot, Inc. maintains its corporate headquarters in Atlanta, Georgia.
财务指标 — HD 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$167.60
FCF/Share (TTM)
$14.40
ROIC (TTM)
20.4%
ROE (TTM)
113.3%
P/FCF
22.9x
EV/EBITDA
16.6x
FCF Yield
4.37%
Debt/Equity
4.18x
基于过去 12 个月的数据，HD 每股自由现金流为 $14.40，投入资本回报率（ROIC）为 20.4%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 22.9x，FCF 收益率为 4.37%，是评估 HD 相对估值的重要参考指标。
常见问题
HD 的内在价值是多少？
The Home Depot, Inc. 目前每股自由现金流为 $14.40。以当前股价 $328.39 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并加上终值来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
HD 被低估了吗？
HD 的 P/FCF 比率为 22.9x，自由现金流收益率为 4.37%。该 P/FCF 处于中等水平。但 HD 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 HD 进行估值？
对 The Home Depot, Inc. 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$14.40）为基础，(2) 根据Home Improvement行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 HD 风险的折现率（WACC）——以 4.18x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 HD？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 The Home Depot, Inc.，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Home Improvement趋势影响），再折现到今天的价值。HD 的 ROIC 为 20.4%，表明资本效率较高，支持在 DCF 模型中使用较高的增长假设。
WACC 如何影响 HD 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 HD，资产负债率为 4.18x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 16.6x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 HD 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。