当前价格
$187.22
内在价值
$272.89
安全边际 +31.4%
竞争护城河
↑规模经济优势
雪佛龙作为全球大型综合性石油公司，拥有庞大的勘探、生产、炼油和营销网络。这种规模带来了显著的成本优势，使其在行业周期中更具韧性。
↑技术与勘探能力
公司在深水、非常规油气等复杂储量开发方面拥有领先的技术和丰富的经验。这为其获取和开发高价值资源提供了竞争壁垒。
↑一体化运营协同
从上游勘探生产到下游炼油化工和销售，雪佛龙的垂直一体化运营能够有效对冲价格波动风险，并实现各环节的协同增效。
投资风险
↓地缘政治与油价波动
中东地缘政治紧张局势可能推高油价，但若局势缓和或出现新的供应增长，油价可能下跌，影响公司盈利。近期评级下调即反映了对油价驱动因素的担忧。
↓能源转型压力
全球向低碳能源转型是大势所趋，对传统化石能源的需求可能长期下降。雪佛龙需要持续投入并成功转型以适应这一变化。
↓监管与环境风险
日益严格的环境法规和气候变化相关的诉讼可能增加运营成本和合规负担，并对公司声誉造成影响。
基准情形
CVX 基准情形估值
CVX 的基准情形 DCF 模型估算每股内在价值约为 $272.89，当前股价为 $187.22。该模型假设自由现金流年增长率 15.0%、折现率 10.0%、期末倍数 28x。
内在价值
$272.89
安全边际
+31.4%
预期年化收益
+7.8%
基准情形假设：年增长率 15.0%、折现率 10.0%、期末倍数 28x、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当增长率或折现率变化时，内在价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Chevron Corporation functions as a global energy and chemicals powerhouse, orchestrating its diverse operations worldwide. The company's business is organized into two primary divisions: Upstream and Downstream. The Upstream segment focuses on the full lifecycle of crude oil and natural gas, from their initial exploration and development to production and subsequent transportation. This also encompasses the processing, liquefaction, transit, and regasification of liquefied natural gas (LNG), as well as pipeline transport of crude oil and the movement, storage, and sale of natural gas. Additionally, this segment manages a facility dedicated to converting natural gas into liquid fuels. In contrast, the Downstream segment is tasked with refining crude oil into a variety of petroleum products. Its activities include the merchandising of crude oil, refined goods, and lubricants, in addition to the creation and distribution of renewable fuels. This division is also responsible for moving crude oil and refined products using a range of methods, including pipelines, ships, motor vehicles, and rail cars. Furthermore, it produces and markets bulk petrochemicals, industrial-grade plastics, and additives for both fuels and lubricants. Beyond these core ventures, Chevron is also involved in financial management, debt financing, insurance underwriting, real estate development, and various technology-driven enterprises. Founded in 1879, the company operated as ChevronTexaco Corporation until it officially became Chevron Corporation in 2005. Its corporate headquarters are situated in San Ramon, California.
财务指标 — CVX 估值数据
Revenue/Share (TTM)
$93.88
FCF/Share (TTM)
$6.75
ROIC (TTM)
3.3%
ROE (TTM)
6.2%
P/FCF
27.9x
EV/EBITDA
10.0x
FCF Yield
3.59%
Debt/Equity
0.25x
基于过去 12 个月的数据，CVX 每股自由现金流为 $6.75，投入资本回报率（ROIC）为 3.3%，这些是使用 DCF 方法进行股票估值的关键输入。P/FCF 比率为 27.9x，FCF 收益率为 3.59%，是评估 CVX 相对估值的重要参考指标。
常见问题
CVX 的内在价值是多少？
Chevron Corporation 目前每股自由现金流为 $6.75。以当前股价 $187.22 计算，DCF 模型会以适当的 WACC 折现这些现金流并加上终值来得出内在价值。结果高度依赖于增长率和折现率假设——WACC 每变动 1%，公允价值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用单一且可直接编辑的折现率（默认 10%），而不是计算出来的 WACC。
CVX 被低估了吗？
CVX 的 P/FCF 比率为 27.9x，自由现金流收益率为 3.59%。该 P/FCF 处于中等水平。但 CVX 是否真正被低估，需要将 DCF 内在价值与当前市价对比，并评估安全边际是否符合你的风险承受能力。
如何使用 DCF 对 CVX 进行估值？
对 Chevron Corporation 进行 DCF 估值的步骤：(1) 以过去 12 个月每股自由现金流（$6.75）为基础，(2) 根据Oil & Gas Integrated行业趋势和公司基本面预测未来 5-10 年的 FCF 增长，(3) 选择反映 CVX 风险的折现率（WACC）——以 0.25x 的资产负债率，资本结构是重要考量因素，(4) 加上预测期之后的终值。
什么是 DCF 估值，如何应用于 CVX？
DCF（折现现金流）根据公司未来的现金产生能力估算其当前价值。对于 Chevron Corporation，这意味着预测公司在未来 5-10 年能产生多少自由现金流（受Oil & Gas Integrated趋势影响），再折现到今天的价值。CVX 的 ROIC 为 3.3%，表明公司可能面临产生超过资本成本回报的挑战。
WACC 如何影响 CVX 的估值？
WACC（加权平均资本成本）是 DCF 模型中的折现率——反映投资者要求的最低回报。对于 CVX，资产负债率为 0.25x，资本结构直接影响 WACC。WACC 每提高 1%，内在价值通常下降 10-15%。以 10.0x 的 EV/EBITDA 倍数，可以反向推算市场隐含的折现率进行对比。在 MiniValuator 中，这一折现率由你直接设定为单一可编辑数值（默认 10%），无需计算正式的 WACC。
了解更多
相关估值
查看全部 Energy 估值DCF 与 PE 使用不同的方法和假设为 CVX 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 PE 公允价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。