当前价格
$187.22
PE Ratio (TTM)
33.7x
内在价值
$269.35
安全边际 +30.5%
竞争护城河
↑规模经济优势
雪佛龙作为全球大型综合性石油公司，拥有庞大的勘探、生产、炼油和营销网络。这种规模带来了显著的成本优势，使其在行业周期中更具韧性。
↑技术与勘探能力
公司在深水、非常规油气等复杂储量开发方面拥有领先的技术和丰富的经验。这为其获取和开发高价值资源提供了竞争壁垒。
↑一体化运营协同
从上游勘探生产到下游炼油化工和销售，雪佛龙的垂直一体化运营能够有效对冲价格波动风险，并实现各环节的协同增效。
投资风险
↓地缘政治与油价波动
中东地缘政治紧张局势可能推高油价，但若局势缓和或出现新的供应增长，油价可能下跌，影响公司盈利。近期评级下调即反映了对油价驱动因素的担忧。
↓能源转型压力
全球向低碳能源转型是大势所趋，对传统化石能源的需求可能长期下降。雪佛龙需要持续投入并成功转型以适应这一变化。
↓监管与环境风险
日益严格的环境法规和气候变化相关的诉讼可能增加运营成本和合规负担，并对公司声誉造成影响。
基准情形
CVX 基准情形 PE 估值
CVX 的基准情形 PE 估值估算每股公允价值约为 $269.35，当前股价为 $187.22。该模型假设盈利年增长率 15.1%、目标 P/E 倍数 34x、折现率 10%。
内在价值
$269.35
安全边际
+30.5%
预期年化收益
+7.5%
基准情形假设：盈利年增长率 15.1%、目标 P/E 倍数 34x、折现率 10%、预测 5 年。数据截至 2026-06-12。
本基准情形采用默认假设，不构成投资建议。当目标 PE 或盈利增长率变化时，公允价值会显著改变。打开计算器可设置你自己的假设，并查看完整的敏感性区间。
公司简介
Chevron Corporation functions as a global energy and chemicals powerhouse, orchestrating its diverse operations worldwide. The company's business is organized into two primary divisions: Upstream and Downstream. The Upstream segment focuses on the full lifecycle of crude oil and natural gas, from their initial exploration and development to production and subsequent transportation. This also encompasses the processing, liquefaction, transit, and regasification of liquefied natural gas (LNG), as well as pipeline transport of crude oil and the movement, storage, and sale of natural gas. Additionally, this segment manages a facility dedicated to converting natural gas into liquid fuels. In contrast, the Downstream segment is tasked with refining crude oil into a variety of petroleum products. Its activities include the merchandising of crude oil, refined goods, and lubricants, in addition to the creation and distribution of renewable fuels. This division is also responsible for moving crude oil and refined products using a range of methods, including pipelines, ships, motor vehicles, and rail cars. Furthermore, it produces and markets bulk petrochemicals, industrial-grade plastics, and additives for both fuels and lubricants. Beyond these core ventures, Chevron is also involved in financial management, debt financing, insurance underwriting, real estate development, and various technology-driven enterprises. Founded in 1879, the company operated as ChevronTexaco Corporation until it officially became Chevron Corporation in 2005. Its corporate headquarters are situated in San Ramon, California.
财务指标 — CVX PE 估值数据
PE Ratio (TTM)
33.7x
PEG Ratio
n/m
Earnings Yield
2.97%
ROE (TTM)
6.2%
Revenue/Share (TTM)
$93.88
Dividend Yield
3.73%
Debt/Equity
0.25x
常见问题
CVX 的市盈率是多少？
CVX 的过去 12 个月市盈率反映投资者为 Chevron Corporation 每一美元收益所支付的价格。该指标在与Oil & Gas Integrated同类公司和公司自身历史区间对比时最有意义。
基于市盈率，CVX 被高估了吗？
CVX 的市盈率 33.7x 结合 PEG 比率 -0.99 提供了增长调整后的视角。CVX 盈利为负，市盈率和 PEG 比率此时均无意义，无法判断股票被高估还是低估。注意 PE 估值最适合盈利稳定的成熟公司——对于高增长或周期性Oil & Gas Integrated，DCF 分析可能更合适。
如何使用市盈率对 CVX 进行估值？
对 Chevron Corporation 使用 PE 估值的步骤：(1) 将当前市盈率 (33.7x)与Oil & Gas Integrated中位数对比评估相对定价，(2) 查看 PEG 比率 (-0.99)以调整增长预期，(3) 参考 5 年 PE 历史区间判断当前位置，(4) 用目标 PE 乘以前瞻 EPS 估算公允价值。这种相对估值方法与 DCF 的绝对估值互为补充。
CVX 的 PEG 比率是多少？
CVX 的 PEG 比率为 -0.99，由市盈率（33.7x）除以预期盈利增速计算。由于 CVX 盈利为负，其 PEG 比率没有意义，不应被解读为低估或高估的信号。注意 PEG 的准确性取决于增长预期的可靠性。
对 CVX 应该使用 PE 还是 DCF 估值？
PE 市盈率给出快速的相对定价——CVX 相对于Oil & Gas Integrated同类的估值水平。DCF 基于预期自由现金流提供绝对价值。建议用 PE 做快速筛选，用 DCF 做深度分析。两种方法各有盲区：PE 忽略了资本结构和现金流质量，DCF 则对增长率和折现率假设非常敏感。
了解更多
- 查看 CVX DCF 估值 → — 通过折现现金流分析计算内在价值
- PE 方法论 — PE 市盈率估值分步指南
- DCF 方法论 — 折现现金流分析指南
- PE 市盈率 — 理解市盈率
- 内在价值 — 如何评估股票公允价值
相关 PE 估值
查看全部 Energy 估值PE 与 DCF 使用不同的方法和假设为 CVX 估值，因此两者的结论可能不同。可对比 DCF 内在价值。
价格截至 2026-06-12。 财务数据来自 Financial Modeling Prep（过去 12 个月）· 估值方法论由 Charlie Wang 提供。
这是估计值，不构成投资建议。