當前價格
$91.10
內在價值
$93.25
安全邊際 +2.3%
The Coca-Cola Company 的內在價值是多少？
截至 2026-08-21，基準情形 DCF 模型估算 The Coca-Cola Company（KO）的每股內在價值為 $93.25，相較於市價 $91.1，安全邊際為 +2.3%。基準情形假設自由現金流年成長率 6.7%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $77.61 至 $111.08 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
The Coca-Cola Company（KO）被低估了嗎？
在當前價格 $91.1 下，KO 的交易價比基準內在價值估算低約 2.3%，存在一定折讓，但尚未達到"被低估"所要求的 30% 安全邊際門檻。
競爭護城河
↑品牌忠誠度
可口可樂擁有全球最知名、最受喜愛的品牌之一，消費者對其產品有著深厚的品牌忠誠度。這種情感連結轉化為持續的銷售和定價能力。
↑分銷網絡
公司建立了一個龐大且高效的全球分銷網絡，能夠將產品快速送達世界各地的零售點。這使得競爭對手難以複製其市場滲透率。
↑規模經濟
作為全球最大的飲料公司之一，可口可樂享有顯著的規模經濟效益，這降低了其生產、採購和營銷成本，使其在價格上更具競爭力。
投資風險
↓監管風險
全球各地政府對含糖飲料徵收健康稅或實施更嚴格的標籤規定，可能影響可口可樂的銷售和盈利能力。
↓供應鏈中斷
極端天氣事件、地緣政治衝突或全球疫情等因素，可能擾亂可口可樂的原材料供應和生產流程，影響其產能。
↓消費者偏好轉變
除了健康趨勢外，消費者對新興飲料類別（如功能性飲料、植物奶）的興趣增加，可能分散對傳統碳酸飲料的注意力。
基準情形
KO 基準情形估值
內在價值
$93.25
安全邊際
+2.3%
預期年化報酬
+0.5%
基準情形假設：年成長率 6.7%、折現率 10.0%、期末倍數 27.42x、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
The Coca-Cola Company, a beverage company, manufactures and sells various nonalcoholic beverages in the United States and internationally. The company provides Trademark Coca-Cola, sparkling soft drinks and flavors; water, sports, coffee, and tea; juice, value-added dairy, and plant-based beverages; and emerging beverages. It also offers beverage concentrates and syrups, as well as fountain syrups to fountain retailers comprising restaurants and convenience stores. The company sells its products under the Coca-Cola, Diet Coke/Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, caffeine free Diet Coke, Cherry Coke, Fanta, Sprite, Simply, Fanta Orange, Fanta Zero Orange, Fanta Zero Sugar, Fanta Apple, Sprite Zero Sugar, Simply Orange, Simply Apple, Simply Grapefruit, Fresca, Schweppes, Thums Up, Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, Crystal, Dasani, Fuze Tea, Georgia, glacéau smartwater, glacéau vitaminwater, Gold Peak, I LOHAS, Powerade, Topo Chico, Core Power, Del Valle, fairlife, innocent, Maaza, Minute Maid, Minute Maid Pulpy, Santa Clara, and dogadan brands. It operates through a network of independent bottling partners, distributors, wholesalers, and retailers, as well as through bottling and distribution operators. The Coca-Cola Company was founded in 1886 and is headquartered in Atlanta, Georgia.
財務指標 — KO 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$11.65
FCF/Share (TTM)
$3.32
ROIC (TTM)
13.9%
ROE (TTM)
43.0%
P/FCF
27.4x
EV/EBITDA
21.3x
FCF Yield
3.65%
Debt/Equity
1.20x
根據過去 12 個月的資料，KO 每股自由現金流為 $3.32，投入資本報酬率（ROIC）為 13.9%，這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 27.4x，FCF 收益率為 3.65%，是評估 KO 相對估值的重要參考指標。
常見問題
KO 的內在價值是多少？
The Coca-Cola Company 目前每股自由現金流為 $3.32。以當前股價 $91.10 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
KO 被低估了嗎？
KO 的 P/FCF 比率為 27.4x，自由現金流收益率為 3.65%。該 P/FCF 處於中等水平。但 KO 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 KO 進行估值？
對 The Coca-Cola Company 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$3.32）為基礎，(2) 根據Beverages - Non-Alcoholic產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 KO 風險的折現率（WACC）——以 1.20x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 KO？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 The Coca-Cola Company，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Beverages - Non-Alcoholic趨勢影響），再折現到今天的價值。KO 的 ROIC 為 13.9%，顯示中等水平的資本回報。
WACC 如何影響 KO 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 KO，負債權益比為 1.20x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 21.3x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 KO 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。