當前價格
$86.06
內在價值
$89.12
安全邊際 +3.4%
The Coca-Cola Company 的內在價值是多少？
截至 2026-10-07，基準情形 DCF 模型估算 The Coca-Cola Company（KO）的每股內在價值為 $89.12，相較於市價 $86.06，安全邊際為 +3.4%。基準情形假設自由現金流年成長率 6.7%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $73.84 至 $106.57 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
The Coca-Cola Company（KO）被低估了嗎？
在當前價格 $86.06 下，KO 的交易價比基準內在價值估算低約 3.4%，存在一定折讓，但尚未達到"被低估"所要求的 30% 安全邊際門檻。
競爭護城河
↑品牌忠誠度與全球分佈
可口可樂擁有無與倫比的品牌價值和全球分銷網絡。這使得其產品在全球範圍內廣受歡迎，並難以被競爭對手取代。
↑規模經濟與成本優勢
龐大的生產和分銷規模帶來顯著的成本優勢。這讓可口可樂能夠以更低的單位成本生產和銷售產品，從而保持價格競爭力。
↑產品組合與創新能力
公司擁有多元化的飲料產品組合，並持續進行產品創新。這有助於滿足不同消費者需求，並在不斷變化的市場中保持領先地位。
投資風險
↓供應鏈中斷風險
全球供應鏈的任何中斷，例如原物料短缺或運輸問題，都可能影響可口可樂的生產和分銷效率。
↓法規與稅收變動
各國政府對糖稅、包裝廢棄物等相關法規的變動，可能增加營運成本或影響產品定價策略。
↓匯率波動影響
作為一家跨國企業，可口可樂的財務表現易受不同貨幣匯率波動的影響，尤其是在匯率不穩定的市場。
基準情形
KO 基準情形估值
內在價值
$89.12
安全邊際
+3.4%
預期年化報酬
+0.7%
基準情形假設：年成長率 6.7%、折現率 10.0%、期末倍數 25.91x、預測 5 年。資料截至 2026-10-07。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
The Coca-Cola Company, a beverage company, manufactures and sells various nonalcoholic beverages in the United States and internationally. The company provides Trademark Coca-Cola, sparkling soft drinks and flavors; water, sports, coffee, and tea; juice, value-added dairy, and plant-based beverages; and emerging beverages. It also offers beverage concentrates and syrups, as well as fountain syrups to fountain retailers comprising restaurants and convenience stores. The company sells its products under the Coca-Cola, Diet Coke/Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero Sugar, caffeine free Diet Coke, Cherry Coke, Fanta, Sprite, Simply, Fanta Orange, Fanta Zero Orange, Fanta Zero Sugar, Fanta Apple, Sprite Zero Sugar, Simply Orange, Simply Apple, Simply Grapefruit, Fresca, Schweppes, Thums Up, Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, Crystal, Dasani, Fuze Tea, Georgia, glacéau smartwater, glacéau vitaminwater, Gold Peak, I LOHAS, Powerade, Topo Chico, Core Power, Del Valle, fairlife, innocent, Maaza, Minute Maid, Minute Maid Pulpy, Santa Clara, and dogadan brands. It operates through a network of independent bottling partners, distributors, wholesalers, and retailers, as well as through bottling and distribution operators. The Coca-Cola Company was founded in 1886 and is headquartered in Atlanta, Georgia.
財務指標 — KO 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$11.65
FCF/Share (TTM)
$3.32
ROIC (TTM)
13.9%
ROE (TTM)
43.0%
P/FCF
25.9x
EV/EBITDA
20.2x
FCF Yield
3.86%
Debt/Equity
1.20x
根據過去 12 個月的資料，KO 每股自由現金流為 $3.32，投入資本報酬率（ROIC）為 13.9%，這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 25.9x，FCF 收益率為 3.86%，是評估 KO 相對估值的重要參考指標。
常見問題
KO 的內在價值是多少？
The Coca-Cola Company 目前每股自由現金流為 $3.32。以當前股價 $86.06 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
KO 被低估了嗎？
KO 的 P/FCF 比率為 25.9x，自由現金流收益率為 3.86%。該 P/FCF 處於中等水平。但 KO 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 KO 進行估值？
對 The Coca-Cola Company 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$3.32）為基礎，(2) 根據Beverages - Non-Alcoholic產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 KO 風險的折現率（WACC）——以 1.20x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 KO？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 The Coca-Cola Company，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Beverages - Non-Alcoholic趨勢影響），再折現到今天的價值。KO 的 ROIC 為 13.9%，顯示中等水平的資本回報。
WACC 如何影響 KO 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 KO，負債權益比為 1.20x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 20.2x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 KO 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-10-07。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。