當前價格
$1227.48
內在價值
$762.7
安全邊際 -60.9%
Eli Lilly and Company 的內在價值是多少？
截至 2026-06-29，我們的基準情形 DCF 模型估算 Eli Lilly and Company（LLY）的每股內在價值為 $762.7，相較於市價 $1,227.48，安全邊際為 -60.9%。基準情形假設自由現金流年成長率 20.0%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $642.51 至 $898 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
我們的 DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
Eli Lilly and Company（LLY）被低估了嗎？
在當前價格 $1,227.48 下，LLY 的交易價格明顯高於我們的基準情形內在價值估算。按此模型，該股看起來估值偏高，不過若成長快於我們的假設則會改變這一判斷。
競爭護城河
↑藥物專利壁壘
Eli Lilly 擁有眾多重磅藥物的專利保護，例如治療糖尿病和肥胖症的藥物。這些專利為公司提供了獨家銷售權，使其能夠在一段時間內維持高利潤率，並阻止競爭對手進入市場。
↑研發創新能力
公司在藥物研發方面投入巨資，並擁有強大的研發管線。這使其能夠持續推出創新藥物，滿足未被滿足的醫療需求，並在競爭激烈的製藥行業中保持領先地位。
↑品牌聲譽與市場滲透
Eli Lilly 在全球範圍內建立了良好的品牌聲譽，並擁有廣泛的銷售網絡。這有助於其藥物快速獲得市場認可和滲透，尤其是在其專注的治療領域。
投資風險
↓專利懸崖風險
隨著主要藥物的專利到期，Eli Lilly 面臨學名藥競爭的風險。這可能導致銷售額和利潤率大幅下降，尤其是在其關鍵藥物專利失效時。
↓藥物審批與監管
新藥的研發和上市過程漫長且充滿不確定性，面臨嚴格的監管審批。任何審批延遲或失敗都可能對公司營收和股價產生重大影響。
↓政策與投資變動
近期報導指出 Eli Lilly 縮減了在德國的投資計畫，這反映了對當地政策環境的擔憂。這類政策風險可能影響其全球擴張和長期投資策略。
基準情形
LLY 基準情形估值
內在價值
$762.7
安全邊際
-60.9%
預期年化報酬
-9.1%
基準情形假設:年增長率 20.0%、折現率 10.0%、期末倍數 30x、預測 5 年。資料截至 2026-06-29。
本基準情形採用預設假設,不構成投資建議。當增長率或折現率變化時,內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設,並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Eli Lilly and Company is a prominent global pharmaceutical firm dedicated to the research, development, and commercialization of human medicines across the world. Its therapeutic offerings include a comprehensive suite of diabetes medications. This encompasses various insulin formulations like Basaglar, the Humalog family (e.g., Mix 75/25, U-100, U-200, Mix 50/50), insulin lispro products (including protamine and mix 75/25), and the Humulin line (e.g., 70/30, N, R, U-500). Furthermore, Eli Lilly provides specialized treatments for type 2 diabetes, such as Jardiance, Trajenta, and Trulicity. In oncology, Eli Lilly offers a robust portfolio targeting various cancers. These include Alimta for non-small cell lung cancer (NSCLC) and malignant pleural mesothelioma; Cyramza, indicated for metastatic gastric cancer, gastro-esophageal junction adenocarcinoma, metastatic NSCLC, metastatic colorectal cancer, and hepatocellular carcinoma; Erbitux for colorectal and various head and neck cancers; Retevmo, used in metastatic NSCLC, medullary thyroid, and other thyroid cancers; Tyvyt for relapsed or refractory classic Hodgkin's lymphoma and non-squamous NSCLC; and Verzenio, prescribed for HR+, HER2- metastatic breast cancer, node-positive, and early breast cancer. For autoimmune and inflammatory conditions, the company markets Olumiant for rheumatoid arthritis, and Taltz, which addresses plaque psoriasis, psoriatic arthritis, ankylosing spondylitis, and non-radiographic axial spondyloarthritis. Addressing neurological and pain management needs, Eli Lilly provides Cymbalta for depressive disorder, diabetic peripheral neuropathic pain, generalized anxiety disorder, fibromyalgia, and chronic musculoskeletal pain. Emgality is available for migraine prevention and episodic cluster headaches, while Zyprexa treats schizophrenia, bipolar I disorder, and aids in bipolar maintenance. Other significant products include Bamlanivimab and etesevimab, along with Bebtelovimab, both developed for COVID-19. Cialis is offered for erectile dysfunction and benign prostatic hyperplasia, and Forteo is available for osteoporosis. Eli Lilly actively engages in strategic collaborations with numerous partners, including Incyte Corporation; Boehringer Ingelheim Pharmaceuticals, Inc.; AbCellera Biologics Inc.; Junshi Biosciences; Regor Therapeutics Group; Lycia Therapeutics, Inc.; Kumquat Biosciences Inc.; Entos Pharmaceuticals Inc.; and Foghorn Therapeutics Inc. Established in 1876, Eli Lilly and Company maintains its corporate headquarters in Indianapolis, Indiana.
財務指標 — LLY 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$80.77
FCF/Share (TTM)
$15.18
ROIC (TTM)
32.1%
ROE (TTM)
101.3%
P/FCF
85.1x
EV/EBITDA
35.7x
FCF Yield
1.17%
Debt/Equity
1.39x
根據過去 12 個月的資料,LLY 每股自由現金流為 $15.18,投入資本報酬率（ROIC）為 32.1%,這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 85.1x,FCF 收益率為 1.17%,是評估 LLY 相對估值的重要參考指標。
常見問題
LLY 的內在價值是多少？
Eli Lilly and Company 目前每股自由現金流為 $15.18。以當前股價 $1227.48 計算,DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%,公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中,模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%）,而不是計算出來的 WACC。
LLY 被低估了嗎？
LLY 的 P/FCF 比率為 85.1x,自由現金流收益率為 1.17%。較高的 P/FCF 表明市場定價包含了顯著的未來成長預期。但 LLY 是否真正被低估,需要將 DCF 內在價值與當前市價對比,並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 LLY 進行估值？
對 Eli Lilly and Company 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$15.18）為基礎,(2) 根據Drug Manufacturers - General產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長,(3) 選擇反映 LLY 風險的折現率（WACC）——以 1.39x 的負債權益比,資本結構是重要考量因素,(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值,如何應用於 LLY？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Eli Lilly and Company,這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Drug Manufacturers - General趨勢影響）,再折現到今天的價值。LLY 的 ROIC 為 32.1%,表明資本效率較高,支持在 DCF 模型中使用較高的成長假設。
WACC 如何影響 LLY 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 LLY,負債權益比為 1.39x,資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%,內在價值通常下降 10-15%。以 35.7x 的 EV/EBITDA 倍數,可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中,這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%）,無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 LLY 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-06-29。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。