현재가
$114.63
적정주가
신뢰 범위 초과
Walmart Inc.의 적정주가는 얼마인가요?
당사의 기본 시나리오 DCF 모델이 Walmart Inc.(WMT)에 대해 산출한 적정주가는 당사가 신뢰할 수 있다고 보는 범위를 벗어나므로, 어떠한 단일 수치도 특히 신중하게 다루십시오. 이는 보통 현금흐름 패턴이 비정상적이거나 사업에 최근 급격한 변화가 있을 때 발생합니다.
당사 DCF의 작동 방식 · 본인의 가정으로 다시 계산 · 적정주가란?
Walmart Inc.(WMT)은 저평가되어 있나요?
WMT의 모델 결과가 당사의 신뢰 범위를 벗어나므로 여기서는 저평가·고평가 판단을 제시하지 않습니다. 아래 계산기로 본인의 가정을 직접 테스트하세요.
경쟁 해자
↑규모의 경제
압도적인 구매력과 물류망을 통해 경쟁사 대비 낮은 가격을 유지하며 고객을 유인합니다. 이는 가격 민감도가 높은 소비자들에게 강력한 매력으로 작용합니다.
↑브랜드 충성도
수십 년간 쌓아온 신뢰와 '저렴한 가격'이라는 명확한 가치 제안은 충성도 높은 고객층을 형성합니다. 이는 경쟁사의 진입 장벽을 높입니다.
↑온라인-오프라인 통합
온라인 주문 후 매장 픽업, 매장 내 레스토랑 배달 등 온·오프라인 채널을 유기적으로 결합하여 고객 편의성을 극대화합니다. 이는 고객 경험을 차별화합니다.
투자 리스크
↓경쟁 심화
아마존 등 온라인 경쟁사와 식료품 배달 스타트업들의 공격적인 확장은 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 가격 경쟁 또한 심화될 수 있습니다.
↓인건비 상승
최저 임금 인상 및 노동력 부족은 운영 비용 증가로 이어져 수익성에 부담을 줄 수 있습니다. 이는 가격 경쟁력 약화로 이어질 수 있습니다.
↓소비자 트렌드 변화
친환경, 건강식 등 변화하는 소비자 선호도에 빠르게 대응하지 못할 경우, 젊은 소비자층의 외면을 받을 수 있습니다. 이는 장기적인 성장 동력을 약화시킬 수 있습니다.
기본 시나리오
WMT 기본 시나리오 가치평가
기본 시나리오 가정: 연간 성장률 9.0%, 할인율 10.0%, 출구 멀티플 30x, 5년 예측. 2026-06-29 기준 데이터.
이 기본 시나리오는 기본 가정을 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 성장률이나 할인율이 바뀌면 적정주가는 크게 달라집니다. 계산기를 열어 직접 가정을 설정하고 전체 민감도 범위를 확인하세요.
회사 개요
Walmart Inc., established in 1945 and based in Bentonville, Arkansas, operates as a global retail powerhouse, having officially adopted its current name in February 2018, formerly Wal-Mart Stores, Inc. The company's diverse operations, encompassing retail, wholesale, and e-commerce, are managed across three primary divisions: Walmart U.S., Walmart International, and Sam's Club. Its extensive physical presence includes a variety of store formats such as supercenters, supermarkets, hypermarkets, membership-only warehouse clubs (like Sam's Club), cash-and-carry outlets, and discount stores, primarily operating under the Walmart and Walmart Neighborhood Market banners. Digitally, the company engages customers through numerous e-commerce platforms, including walmart.com.mx, walmart.ca, flipkart.com, and PhonePe, as well as via dedicated mobile applications. Walmart offers an exceptionally broad range of products and services. Its inventory covers groceries and daily consumables, such as dairy, meats, baked goods, deli items, fresh produce, various packaged foods (dry, chilled, or frozen), alcoholic and non-alcoholic beverages, floral items, snacks, candies, health and beauty aids, paper products, laundry and home care essentials, baby care, and pet supplies, alongside fuel and tobacco. Furthermore, it features a comprehensive health and wellness segment, providing pharmacy, optical, and hearing services, over-the-counter medications, and other medical products. For home and personal needs, shoppers can find items ranging from home improvement goods, outdoor living products, gardening supplies, furniture, apparel, and jewelry, to tools, power equipment, housewares, toys, seasonal items, mattresses, and automotive services like tire and battery centers. The electronics department includes consumer electronics, accessories, software, video games, office supplies, appliances, and third-party gift cards. Beyond merchandise, Walmart provides a suite of financial services. These include digital payment platforms, money transfer options, bill payment services, money orders, check cashing, prepaid access solutions, co-branded credit cards, installment lending, and earned wage access programs. The company also markets several proprietary brands, notably Allswell, Athletic Works, Equate, and Free Assembly.
재무지표 — WMT 밸류에이션 데이터
Revenue/Share (TTM)
$91.02
FCF/Share (TTM)
$1.58
ROIC (TTM)
11.9%
ROE (TTM)
24.3%
P/FCF
72.7x
EV/EBITDA
20.3x
FCF Yield
1.38%
Debt/Equity
0.79x
지난 12개월 데이터 기준, WMT의 주당 FCF는 $1.58, 투하자본이익률(ROIC)은 11.9%이며, 이는 DCF 방식 주식 평가의 핵심 입력값입니다. P/FCF는 72.7x, FCF 수익률은 1.38%로 WMT의 상대 밸류에이션을 평가할 때 중요한 참고지표입니다.
자주 묻는 질문
WMT의 적정주가는 얼마인가요?
Walmart Inc.의 주당 FCF는 현재 $1.58입니다. 현재 주가 $114.63을 기준으로 DCF 모델은 적절한 WACC로 현금흐름을 할인하고 터미널 밸류를 더해 적정주가를 산출합니다. 결과는 성장률과 할인율 가정에 크게 의존하며, WACC가 1% 변하면 적정주가는 통상 10~15% 움직입니다. MiniValuator의 모델은 계산된 WACC 대신 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 사용합니다.
WMT은 저평가되어 있나요?
WMT의 P/FCF는 72.7x, FCF 수익률은 1.38%입니다. 높은 P/FCF는 시장이 상당한 미래 성장을 가격에 반영하고 있음을 보여줍니다. 다만 WMT이 실제로 저평가되었는지는 DCF 적정주가와 시장가격을 비교하고 안전마진이 본인의 리스크 허용도에 부합하는지 평가해야 합니다.
DCF로 WMT을 어떻게 평가하나요?
Walmart Inc.에 대한 DCF 평가 절차: (1) 최근 12개월 주당 FCF ($1.58)를 기준으로, (2) Discount Stores 산업 트렌드와 기업 펀더멘털을 바탕으로 향후 5~10년 FCF 성장률을 추정, (3) WMT의 리스크를 반영한 할인율(WACC)을 적용 — 부채비율이 0.79x로 자본구조가 중요한 고려 요소, (4) 예측 기간 이후의 터미널 밸류를 더합니다.
DCF 밸류에이션이란 무엇이며 WMT에 어떻게 적용되나요?
DCF(현금흐름할인법)는 기업의 미래 현금 창출 능력을 바탕으로 현재 가치를 추정하는 방식입니다. Walmart Inc.의 경우, 회사가 향후 5~10년 동안 창출할 FCF를 Discount Stores 동향의 영향을 반영해 예측한 뒤 현재 가치로 할인합니다. WMT의 ROIC는 11.9%로, 중간 수준의 자본 수익률을 보여줍니다.
WACC는 WMT의 밸류에이션에 어떤 영향을 주나요?
WACC(가중평균자본비용)는 DCF 모델의 할인율로, 투자자가 요구하는 최소 수익률을 반영합니다. WMT의 경우, 부채비율이 0.79x이므로 자본구조가 WACC에 직접 영향을 미칩니다. WACC가 1% 상승하면 적정주가는 통상 10~15% 하락합니다. EV/EBITDA 20.3x를 기준으로 시장이 함의하는 할인율을 역산해 비교할 수도 있습니다. MiniValuator에서는 WACC를 계산할 필요 없이 직접 편집할 수 있는 단일 할인율(기본값 10%)을 설정합니다.
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모든 Consumer Defensive 평가 보기DCF와 PER은 서로 다른 방법과 가정으로 WMT 을(를) 평가하므로 두 결론은 다를 수 있습니다. PER 기준 적정주가와 비교해 보세요.
가격은 2026-06-29 기준. 재무 데이터 출처 Financial Modeling Prep(지난 12개월) · 평가 방법론 Charlie Wang.
이는 추정치이며 투자 자문이 아닙니다.