目前價格
$258.63
PE Ratio (TTM)
29.9x
內在價值
$322.18
安全邊際 +19.7%
Johnson & Johnson 的公允價值是多少？
截至 2026-10-07，對 Johnson & Johnson（JNJ）每股盈餘 $8.63 套用 30.0x 的獲利倍數，得出每股公允價值估算約 $322.18，目前股價為 $258.63。
基於獲利倍數的公允價值對所選倍數很敏感。在敏感度網格上，估算區間為 $270.47 至 $380.77。這是錨定獲利的相對估算，並非事實定論。如需基於現金流的視角，請參閱 DCF 頁面的內在價值估算。
PE 模型如何運作 · 用 PE 模式重新計算 · JNJ 內在價值（DCF 視角）
Johnson & Johnson（JNJ）被高估了嗎？
在 $258.63 的價格下，JNJ 的交易價比其基於 PE 的公允價值估算低約 19.7%，相對其獲利能力有一定折讓，但還不足以直接稱其便宜。
競爭護城河
↑品牌聲譽卓著
JNJ 擁有悠久且備受尊敬的品牌聲譽，這在醫療保健領域至關重要。消費者和醫療專業人士對其產品的信任度極高，有助於維持其市場領導地位。
↑研發實力雄厚
公司在藥物研發方面投入巨資，擁有強大的專利組合和持續的創新能力。這使其能夠不斷推出新藥並保持產品線的競爭力。
↑多元化業務組合
JNJ 的業務涵蓋製藥、醫療器材和消費保健品，這種多元化降低了對單一市場的依賴。各業務部門之間的協同效應也帶來了額外的優勢。
投資風險
↓藥品定價壓力
全球各國政府和保險公司對藥品價格的壓力日益增加，這可能限制 JNJ 的定價能力並影響其利潤率。
↓競爭加劇
製藥行業競爭激烈，新興生物科技公司和大型藥企都在不斷推出創新藥物，對 JNJ 的市場份額構成威脅。
↓併購整合挑戰
JNJ 依賴併購來擴張其產品線和市場，但併購整合過程可能面臨挑戰，包括協同效應未達預期或出現營運問題。
基準情形
JNJ 基準情形 PE 估值
內在價值
$322.18
安全邊際
+19.7%
預期年化報酬
+4.5%
基準情形假設：盈餘年成長率 11.5%、目標 P/E 倍數 29.97x、折現率 10%、預測 5 年。資料截至 2026-10-07。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當目標 PE 或盈餘成長率變化時，公允價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Johnson & Johnson is a holding company, which engages in the research, development, manufacture, and sale of products in the healthcare field. It operates through the Innovative Medicine and MedTech segments. The Innovative Medicine segment focuses on immunology, infectious diseases, neuroscience, oncology, cardiovascular and metabolism, and pulmonary hypertension. The MedTech segment includes a portfolio of products used in interventional solutions, orthopaedics, surgery, and vision categories. The company was founded by Robert Wood Johnson I, James Wood Johnson, and Edward Mead Johnson Sr. in 1887 and is headquartered in New Brunswick, NJ.
財務指標 — JNJ PE 估值資料
PE Ratio (TTM)
29.9x
PEG Ratio
n/m
獲利收益率
3.34%
ROE (TTM)
25.7%
Revenue/Share (TTM)
$40.13
股息收益率
2.04%
Debt/Equity
0.58x
常見問題
JNJ 的本益比是多少？
JNJ 的過去 12 個月本益比反映投資者為 Johnson & Johnson 每一美元收益所支付的價格。該指標在與Drug Manufacturers - General同類公司和公司自身歷史區間對比時最有意義。
基於本益比，JNJ 被高估了嗎？
JNJ 的本益比 29.9x 結合 PEG 比率 -3.70 提供了成長調整後的視角。JNJ 獲利為負，本益比和 PEG 比率此時均無意義，無法判斷股票被高估還是低估。注意 PE 估值最適合獲利穩定的成熟公司——對於高成長或週期性Drug Manufacturers - General，DCF 分析可能更合適。
如何使用本益比對 JNJ 進行估值？
對 Johnson & Johnson 使用 PE 估值的步驟：(1) 將目前本益比 (29.9x)與Drug Manufacturers - General中位數對比評估相對定價，(2) 查看 PEG 比率 (-3.70)以調整成長預期，(3) 參考 5 年 PE 歷史區間判斷目前位置，(4) 用目標 PE 乘以前瞻 EPS 估算公允價值。這種相對估值方法與 DCF 的絕對估值互為補充。
JNJ 的 PEG 比率是多少？
JNJ 的 PEG 比率為 -3.70，由本益比（29.9x）除以預期獲利成長率計算。由於 JNJ 獲利為負，其 PEG 比率沒有意義，不應被解讀為低估或高估的訊號。注意 PEG 的準確性取決於成長預期的可靠性。
對 JNJ 應該使用 PE 還是 DCF 估值？
PE 本益比給出快速的相對定價——JNJ 相對於Drug Manufacturers - General同類的估值水準。DCF 基於預期自由現金流提供絕對價值。對於 JNJ，ROE 達到 25.7%，兩種方法都值得使用——PE 做市場對比，DCF 驗證基本面是否支撐目前價格。兩種方法各有盲區：PE 忽略了資本結構和現金流品質，DCF 則對成長率和折現率假設非常敏感。
了解更多
- 查看 JNJ DCF 估值 → — 透過折現現金流分析計算內在價值
- PE 方法論 — PE 本益比估值分步指南
- DCF 方法論 — 折現現金流分析指南
- PE 本益比 — 理解本益比
- 內在價值 — 如何評估股票公允價值
相關 PE 估值
查看全部 Healthcare 估值本益比與 DCF 使用不同的方法和假設為 JNJ 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 DCF 內在價值。
價格截至 2026-10-07。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。