目前價格
$107.76
PE Ratio (TTM)
22.2x
內在價值
$105.2
安全邊際 -2.4%
The Walt Disney Company 的公允價值是多少？
截至 2026-08-21，對 The Walt Disney Company（DIS）每股盈餘 $4.95 套用 21.8x 的獲利倍數，得出每股公允價值估算約 $105.2，目前股價為 $107.76。
基於獲利倍數的公允價值對所選倍數很敏感。在敏感度網格上，估算區間為 $85.84 至 $127.45。這是錨定獲利的相對估算，並非事實定論。如需基於現金流的視角，請參閱 DCF 頁面的內在價值估算。
PE 模型如何運作 · 用 PE 模式重新計算 · DIS 內在價值（DCF 視角）
The Walt Disney Company（DIS）被高估了嗎？
在 $107.76 的價格下，DIS 的交易價比其基於 PE 的公允價值估算高約 2.4%，相對所用獲利倍數屬小幅溢價，需留意獲利成長能否支撐這一價格。
競爭護城河
↑品牌與IP資產
迪士尼擁有全球最知名且具高度情感連結的品牌與IP，如米老鼠、漫威、星際大戰等，這些資產能持續吸引觀眾並授權，形成強大的護城河。
↑主題樂園與體驗
迪士尼樂園提供獨一無二的沉浸式體驗，結合其IP與高品質服務，創造高顧客忠誠度與難以複製的競爭優勢，並帶來穩定的現金流。
↑內容製作與發行網絡
公司擁有頂尖的內容製作能力和全球發行網絡，能持續產出受歡迎的電影、電視節目和串流內容，鞏固其在娛樂產業的領導地位。
投資風險
↓串流媒體虧損
儘管串流媒體是未來趨勢，但Disney+等平台仍面臨獲利壓力，持續的內容投資與行銷支出可能侵蝕整體獲利能力。
↓宏觀經濟波動
經濟衰退或消費者支出減少，將直接影響主題樂園、電影票房及周邊商品銷售，對迪士尼的營收造成衝擊。
↓內容創新挑戰
維持IP的吸引力並持續創造出能引起新世代共鳴的內容是一大挑戰，若內容創新停滯，可能導致觀眾流失。
基準情形
DIS 基準情形 PE 估值
內在價值
$105.2
安全邊際
-2.4%
預期年化報酬
-0.5%
基準情形假設：盈餘年成長率 4.6%、目標 P/E 倍數 21.77x、折現率 10%、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當目標 PE 或盈餘成長率變化時，公允價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Operating worldwide through its various subsidiaries, The Walt Disney Company (DIS) stands as a prominent global entertainment enterprise. Its vast array of activities is organized into two primary divisions: Disney Media and Entertainment Distribution, and Disney Parks, Experiences and Products. Within its media and entertainment arm, Disney is actively engaged in developing and distributing both cinematic films and television series. This segment encompasses the management of well-known broadcast networks such as ABC, Disney, ESPN, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star, as well as renowned film studios responsible for productions under banners like Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios, Marvel, Lucasfilm, Pixar, and Searchlight Pictures. The company also delivers content directly to consumers through its popular streaming platforms, including Disney+, Disney+ Hotstar, ESPN+, Hulu, and Star+. Further activities involve licensing its film and television content to external broadcasters and subscription video-on-demand services, overseeing theatrical releases, home entertainment distribution, and music distribution, staging and licensing live entertainment spectacles, and offering specialized post-production services via Industrial Light & Magic and Skywalker Sound. The "Parks, Experiences and Products" segment manages a celebrated collection of global theme parks and resorts, which notably includes Walt Disney World Resort in Florida, Disneyland Resort in California, Disneyland Paris, Hong Kong Disneyland Resort, and Shanghai Disney Resort. This division also features the Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, Adventures by Disney, and Aulani, a resort and spa located in Hawaii. The company extends its brand presence by licensing its intellectual property to a third party for the operations of the Tokyo Disney Resort. A substantial part of this segment involves consumer products, where Disney licenses its iconic trade names, characters, visual elements, literary works, and other intellectual property for use on a diverse range of merchandise, published materials, and games. Moreover, it sells branded merchandise directly through its retail stores, online platforms, and wholesale channels, and actively develops and publishes various books, comic books, and magazines. The Walt Disney Company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.
財務指標 — DIS PE 估值資料
PE Ratio (TTM)
22.2x
PEG Ratio
n/m
獲利收益率
4.59%
ROE (TTM)
7.9%
Revenue/Share (TTM)
$56.88
股息收益率
1.39%
Debt/Equity
0.42x
常見問題
DIS 的本益比是多少？
DIS 的過去 12 個月本益比反映投資者為 The Walt Disney Company 每一美元收益所支付的價格。該指標在與Entertainment同類公司和公司自身歷史區間對比時最有意義。
基於本益比，DIS 被高估了嗎？
DIS 的本益比 22.2x 結合 PEG 比率 -0.93 提供了成長調整後的視角。DIS 獲利為負，本益比和 PEG 比率此時均無意義，無法判斷股票被高估還是低估。注意 PE 估值最適合獲利穩定的成熟公司——對於高成長或週期性Entertainment，DCF 分析可能更合適。
如何使用本益比對 DIS 進行估值？
對 The Walt Disney Company 使用 PE 估值的步驟：(1) 將目前本益比 (22.2x)與Entertainment中位數對比評估相對定價，(2) 查看 PEG 比率 (-0.93)以調整成長預期，(3) 參考 5 年 PE 歷史區間判斷目前位置，(4) 用目標 PE 乘以前瞻 EPS 估算公允價值。這種相對估值方法與 DCF 的絕對估值互為補充。
DIS 的 PEG 比率是多少？
DIS 的 PEG 比率為 -0.93，由本益比（22.2x）除以預期獲利成長率計算。由於 DIS 獲利為負，其 PEG 比率沒有意義，不應被解讀為低估或高估的訊號。注意 PEG 的準確性取決於成長預期的可靠性。
對 DIS 應該使用 PE 還是 DCF 估值？
PE 本益比給出快速的相對定價——DIS 相對於Entertainment同類的估值水準。DCF 基於預期自由現金流提供絕對價值。建議用 PE 做快速篩選，用 DCF 做深度分析。兩種方法各有盲區：PE 忽略了資本結構和現金流品質，DCF 則對成長率和折現率假設非常敏感。
了解更多
- 查看 DIS DCF 估值 → — 透過折現現金流分析計算內在價值
- PE 方法論 — PE 本益比估值分步指南
- DCF 方法論 — 折現現金流分析指南
- PE 本益比 — 理解本益比
- 內在價值 — 如何評估股票公允價值
相關 PE 估值
查看全部 Communication Services 估值本益比與 DCF 使用不同的方法和假設為 DIS 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 DCF 內在價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。