當前價格
$107.08
內在價值
$89.98
安全邊際 -19.0%
Starbucks Corporation 的內在價值是多少？
截至 2026-08-21，基準情形 DCF 模型估算 Starbucks Corporation（SBUX）的每股內在價值為 $89.98，相較於市價 $107.08，安全邊際為 -19.0%。基準情形假設自由現金流年成長率 5.1%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $75.35 至 $106.65 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
Starbucks Corporation（SBUX）被低估了嗎？
在當前價格 $107.08 下，SBUX 的交易價格明顯高於基準情形內在價值估算。按此模型，該股看起來估值偏高，不過若成長快於假設則會改變這一判斷。
競爭護城河
↑品牌忠誠度
星巴克強大的品牌形象和情感連結，讓顧客高度忠誠，願意為其獨特體驗支付溢價。這種品牌認同感難以被競爭對手複製。
↑規模經濟效應
龐大的全球門市網絡帶來採購、營運和行銷上的規模經濟，降低單位成本，並提供競爭對手難以企及的供應鏈效率。
↑數位生態系統
星巴克透過其行動應用程式和忠誠度計畫，建立了一個強大的數位生態系統，有效鎖定顧客，並透過數據分析優化營運和個人化體驗。
投資風險
↓勞動力成本上升
全球勞動力成本的持續上升，以及工會化的壓力，可能進一步侵蝕星巴克的利潤率，並影響其服務品質。
↓全球經濟波動
作為一個非必需消費品品牌，星巴克容易受到全球經濟衰退或消費者支出減少的影響，進而衝擊其銷售和獲利。
↓供應鏈中斷風險
依賴全球供應鏈的星巴克，面臨地緣政治、氣候變遷或貿易爭端等因素導致的供應鏈中斷風險，可能影響咖啡豆等關鍵原物料的供應和成本。
基準情形
SBUX 基準情形估值
內在價值
$89.98
安全邊際
-19.0%
預期年化報酬
-3.4%
基準情形假設：年成長率 5.1%、折現率 10.0%、期末倍數 30x、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Starbucks Corporation, along with its various subsidiaries, operates worldwide as a key player in roasting, marketing, and selling specialty coffee. Its business is structured into three main operating divisions: North America, International markets, and Channel Development. The company's retail outlets offer a broad assortment of coffee and tea beverages, roasted whole bean and ground coffees, single-serve options, and ready-to-drink products. Customers can also find a variety of food items, including pastries, breakfast sandwiches, and lunch selections. Furthermore, Starbucks extends its brand reach by licensing its trademarks to independently operated stores, grocery retailers, and foodservice accounts. Products are sold under well-known labels such as Starbucks, Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve, and Princi. As of October 3, 2021, Starbucks had a significant global presence, operating 16,826 company-owned and licensed stores across North America, in addition to 17,007 similar locations internationally. The company, established in 1971, is headquartered in Seattle, Washington.
財務指標 — SBUX 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$33.51
FCF/Share (TTM)
$3.18
ROIC (TTM)
9.0%
ROE (TTM)
-24.3%
P/FCF
33.5x
EV/EBITDA
24.0x
FCF Yield
2.98%
Debt/Equity
n/m
根據過去 12 個月的資料，SBUX 每股自由現金流為 $3.18，投入資本報酬率（ROIC）為 9.0%，這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 33.5x，FCF 收益率為 2.98%，是評估 SBUX 相對估值的重要參考指標。
常見問題
SBUX 的內在價值是多少？
Starbucks Corporation 目前每股自由現金流為 $3.18。以當前股價 $107.08 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
SBUX 被低估了嗎？
SBUX 的 P/FCF 比率為 33.5x，自由現金流收益率為 2.98%。該 P/FCF 處於中等水平。但 SBUX 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 SBUX 進行估值？
對 Starbucks Corporation 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$3.18）為基礎，(2) 根據Restaurants產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 SBUX 風險的折現率（WACC）——以 -2.92x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 SBUX？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 Starbucks Corporation，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Restaurants趨勢影響），再折現到今天的價值。SBUX 的 ROIC 為 9.0%，顯示中等水平的資本回報。
WACC 如何影響 SBUX 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 SBUX，負債權益比為 -2.92x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 24.0x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 SBUX 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。