當前價格
$40.76
內在價值
$35.22
安全邊際 -15.7%
NIKE, Inc. 的內在價值是多少？
截至 2026-08-21，基準情形 DCF 模型估算 NIKE, Inc.（NKE）的每股內在價值為 $35.22，相較於市價 $40.76，安全邊際為 -15.7%。基準情形假設自由現金流年成長率 2.8%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $29.29 至 $42 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
NIKE, Inc.（NKE）被低估了嗎？
在當前價格 $40.76 下，NKE 的交易價格明顯高於基準情形內在價值估算。按此模型，該股看起來估值偏高，不過若成長快於假設則會改變這一判斷。
競爭護城河
↑品牌聲譽卓著
NIKE 擁有全球頂尖的品牌聲譽，與頂級運動員和賽事深度綁定，建立起強大的情感連結與消費者忠誠度。
↑創新與設計能力
公司持續投入研發，推出革命性產品與技術，引領運動裝備潮流，形成難以複製的設計與創新護城河。
↑規模經濟效應
龐大的生產與銷售網絡帶來顯著的規模經濟，降低單位成本，並使其能更有效地觸及全球消費者。
投資風險
↓供應鏈中斷風險
全球地緣政治不穩定或突發事件可能導致供應鏈中斷，影響產品生產與交付，進而衝擊營收。
↓消費者偏好轉變
運動時尚潮流變化快速，若 NIKE 無法準確預測並快速回應消費者偏好轉變，可能導致庫存積壓與銷售下滑。
↓宏觀經濟波動
全球經濟衰退或消費者可支配所得下降，將直接影響非必需消費品如運動服飾的銷售表現。
基準情形
NKE 基準情形估值
內在價值
$35.22
安全邊際
-15.7%
預期年化報酬
-2.9%
基準情形假設：年成長率 2.8%、折現率 10.0%、期末倍數 27.62x、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
NIKE, Inc., through its various subsidiaries, operates as a global enterprise focused on the design, development, marketing, and sale of athletic footwear, apparel, equipment, and accessories for all ages and genders. Beyond its primary offerings, the company provides a range of athletic and casual footwear, clothing, and accessories under the notable Jumpman trademark. It also distributes a variety of casual sneakers, apparel, and accessories, featuring well-known brands like Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron, and Jack Purcell. Under the NIKE brand itself, the company supplies a comprehensive line of performance sports gear and accessories, such as bags, socks, sports balls, eyewear, timepieces, digital devices, bats, gloves, and protective equipment. Additionally, NIKE sells various plastic products to other manufacturers. The company also markets sportswear adorned with licensed logos from college and professional sports teams and leagues. Furthermore, it engages in licensing arrangements, allowing unaffiliated parties to manufacture and sell apparel, digital devices, applications, and other sports equipment under NIKE-owned trademarks. Its extensive product catalog reaches consumers globally through diverse channels, including specialized footwear, sporting goods, athletic specialty, department, skate, tennis, and golf stores. Distribution occurs via NIKE's proprietary retail outlets, digital e-commerce platforms, independent distributors, authorized licensees, and sales representatives. Founded in 1964, the company was originally named Blue Ribbon Sports, Inc., before officially becoming NIKE, Inc. in 1971, and maintains its corporate headquarters in Beaverton, Oregon.
財務指標 — NKE 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$31.30
FCF/Share (TTM)
$1.47
ROIC (TTM)
10.7%
ROE (TTM)
22.0%
P/FCF
27.6x
EV/EBITDA
14.2x
FCF Yield
3.62%
Debt/Equity
0.74x
根據過去 12 個月的資料，NKE 每股自由現金流為 $1.47，投入資本報酬率（ROIC）為 10.7%，這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 27.6x，FCF 收益率為 3.62%，是評估 NKE 相對估值的重要參考指標。
常見問題
NKE 的內在價值是多少？
NIKE, Inc. 目前每股自由現金流為 $1.47。以當前股價 $40.76 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
NKE 被低估了嗎？
NKE 的 P/FCF 比率為 27.6x，自由現金流收益率為 3.62%。該 P/FCF 處於中等水平。但 NKE 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 NKE 進行估值？
對 NIKE, Inc. 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$1.47）為基礎，(2) 根據Apparel - Footwear & Accessories產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 NKE 風險的折現率（WACC）——以 0.74x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 NKE？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 NIKE, Inc.，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Apparel - Footwear & Accessories趨勢影響），再折現到今天的價值。NKE 的 ROIC 為 10.7%，顯示中等水平的資本回報。
WACC 如何影響 NKE 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 NKE，負債權益比為 0.74x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 14.2x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
了解更多
DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 NKE 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。