當前價格
$270.95
內在價值
$285.66
安全邊際 +5.1%
McDonald's Corporation 的內在價值是多少？
截至 2026-08-21，基準情形 DCF 模型估算 McDonald's Corporation（MCD）的每股內在價值為 $285.66，相較於市價 $270.95，安全邊際為 +5.1%。基準情形假設自由現金流年成長率 7.0%、折現率 10.0%。
在敏感度網格中，該估算介於 $235.85 至 $342.58 之間。內在價值是建立在假設之上的估算，而非事實。折現率提高或成長放緩會壓低估算，現金流成長更強則會抬升估算。
DCF 如何運作 · 用你自己的假設重新計算 · 什麼是內在價值？
McDonald's Corporation（MCD）被低估了嗎？
在當前價格 $270.95 下，MCD 的交易價比基準內在價值估算低約 5.1%，存在一定折讓，但尚未達到"被低估"所要求的 30% 安全邊際門檻。
競爭護城河
↑品牌忠誠度
麥當勞擁有全球最知名的品牌之一，深植消費者心中。這種強大的品牌認同感能吸引並留住顧客，形成穩固的客戶基礎。
↑規模經濟效益
龐大的全球營運網絡帶來顯著的規模經濟效益。這使得麥當勞在採購、生產和行銷上擁有成本優勢，難以被小型競爭者複製。
↑供應鏈管理
麥當勞建立了一套高度標準化且高效的供應鏈系統。這確保了產品品質的一致性與穩定性，並能有效控制營運成本。
投資風險
↓勞動力成本上升
餐飲業高度依賴人力，勞動力成本的上升可能侵蝕利潤率。麥當勞需尋求自動化或提高生產力來應對此風險。
↓食品安全與聲譽
任何食品安全事件都可能嚴重損害麥當勞的品牌聲譽和消費者信任。嚴格的品管與快速應變機制至關重要。
↓地緣政治與經濟波動
全球營運使其易受地緣政治衝突、匯率波動及各地經濟衰退的影響。這可能導致營收和獲利的不確定性。
基準情形
MCD 基準情形估值
內在價值
$285.66
安全邊際
+5.1%
預期年化報酬
+1.1%
基準情形假設：年成長率 7.0%、折現率 10.0%、期末倍數 24.8x、預測 5 年。資料截至 2026-08-21。
本基準情形採用預設假設，不構成投資建議。當成長率或折現率變化時，內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設，並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
McDonald's Corporation operates and licenses its renowned fast-food chain worldwide, with a significant presence in both the United States and international markets. Their comprehensive menu offers classic items like hamburgers and cheeseburgers, a variety of chicken options including sandwiches and nuggets, alongside lighter choices such as wraps, french fries, and salads. For breakfast, patrons can select from offerings like biscuit and bagel sandwiches, breakfast burritos, and hotcakes. Additionally, the company provides oatmeal, an assortment of desserts including milkshakes, sundaes, and soft-serve ice cream, plus a selection of baked goods. A wide array of soft drinks, coffee, and other beverages completes their offering. By December 31, 2021, the corporation's global network encompassed 40,031 establishments. McDonald's Corporation, founded in 1940, has its main corporate office located in Chicago, Illinois.
財務指標 — MCD 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$38.98
FCF/Share (TTM)
$10.92
ROIC (TTM)
17.7%
ROE (TTM)
-561.2%
P/FCF
24.8x
EV/EBITDA
17.0x
FCF Yield
4.03%
Debt/Equity
n/m
根據過去 12 個月的資料，MCD 每股自由現金流為 $10.92，投入資本報酬率（ROIC）為 17.7%，這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 24.8x，FCF 收益率為 4.03%，是評估 MCD 相對估值的重要參考指標。
常見問題
MCD 的內在價值是多少？
McDonald's Corporation 目前每股自由現金流為 $10.92。以當前股價 $270.95 計算，DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%，公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中，模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%），而不是計算出來的 WACC。
MCD 被低估了嗎？
MCD 的 P/FCF 比率為 24.8x，自由現金流收益率為 4.03%。該 P/FCF 處於中等水平。但 MCD 是否真正被低估，需要將 DCF 內在價值與當前市價對比，並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 MCD 進行估值？
對 McDonald's Corporation 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$10.92）為基礎，(2) 根據Restaurants產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長，(3) 選擇反映 MCD 風險的折現率（WACC）——以 -53.36x 的負債權益比，資本結構是重要考量因素，(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值，如何應用於 MCD？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 McDonald's Corporation，這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Restaurants趨勢影響），再折現到今天的價值。MCD 的 ROIC 為 17.7%，反映公司將投入資本轉化為利潤的效率。
WACC 如何影響 MCD 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 MCD，負債權益比為 -53.36x，資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%，內在價值通常下降 10-15%。以 17.0x 的 EV/EBITDA 倍數，可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中，這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%），無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 MCD 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-08-21。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。