當前價格
$98.60
內在價值
$131.22
安全邊際 +24.9%
競爭護城河
↑品牌忠誠度
迪士尼的品牌在全球享有極高的聲譽與情感連結，能吸引跨世代的消費者，並轉化為持續的觀影、遊樂園及商品消費。
↑內容 IP 寶庫
擁有眾多經典且極具吸引力的動畫、電影及角色 IP，這些資產能不斷被重新詮釋與開發，創造多元的營收來源。
↑主題樂園體驗
其世界級的主題樂園提供獨一無二的沉浸式體驗，結合品牌 IP 與創新技術，形成難以複製的競爭優勢。
投資風險
↓巴黎樂園虧損
巴黎迪士尼樂園持續的巨額赤字，顯示其在特定市場的營運挑戰，可能侵蝕整體獲利能力。
↓串流媒體競爭
面對 Roku 等串流媒體平台的激烈競爭，迪士尼需持續投入巨資以維持其在串流市場的地位與獲利。
↓內容製作成本
高品質內容的製作與發行成本高昂，且市場對新內容的接受度存在不確定性，影響獲利表現。
基準情形
DIS 基準情形估值
DIS 的基準情形 DCF 模型估算每股內在價值約為 $131.22,目前股價為 $98.6。該模型假設自由現金流年增長率 12.4%、折現率 10.0%、期末倍數 24x。
內在價值
$131.22
安全邊際
+24.9%
預期年化報酬
+5.9%
基準情形假設:年增長率 12.4%、折現率 10.0%、期末倍數 24x、預測 5 年。資料截至 2026-06-29。
本基準情形採用預設假設,不構成投資建議。當增長率或折現率變化時,內在價值會顯著改變。開啟計算器可設定你自己的假設,並查看完整的敏感度區間。
公司簡介
Operating worldwide through its various subsidiaries, The Walt Disney Company (DIS) stands as a prominent global entertainment enterprise. Its vast array of activities is organized into two primary divisions: Disney Media and Entertainment Distribution, and Disney Parks, Experiences and Products. Within its media and entertainment arm, Disney is actively engaged in developing and distributing both cinematic films and television series. This segment encompasses the management of well-known broadcast networks such as ABC, Disney, ESPN, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star, as well as renowned film studios responsible for productions under banners like Walt Disney Pictures, Twentieth Century Studios, Marvel, Lucasfilm, Pixar, and Searchlight Pictures. The company also delivers content directly to consumers through its popular streaming platforms, including Disney+, Disney+ Hotstar, ESPN+, Hulu, and Star+. Further activities involve licensing its film and television content to external broadcasters and subscription video-on-demand services, overseeing theatrical releases, home entertainment distribution, and music distribution, staging and licensing live entertainment spectacles, and offering specialized post-production services via Industrial Light & Magic and Skywalker Sound. The "Parks, Experiences and Products" segment manages a celebrated collection of global theme parks and resorts, which notably includes Walt Disney World Resort in Florida, Disneyland Resort in California, Disneyland Paris, Hong Kong Disneyland Resort, and Shanghai Disney Resort. This division also features the Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, Adventures by Disney, and Aulani, a resort and spa located in Hawaii. The company extends its brand presence by licensing its intellectual property to a third party for the operations of the Tokyo Disney Resort. A substantial part of this segment involves consumer products, where Disney licenses its iconic trade names, characters, visual elements, literary works, and other intellectual property for use on a diverse range of merchandise, published materials, and games. Moreover, it sells branded merchandise directly through its retail stores, online platforms, and wholesale channels, and actively develops and publishes various books, comic books, and magazines. The Walt Disney Company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.
財務指標 — DIS 估值資料
Revenue/Share (TTM)
$55.08
FCF/Share (TTM)
$4.03
ROIC (TTM)
8.3%
ROE (TTM)
10.3%
P/FCF
24.1x
EV/EBITDA
11.0x
FCF Yield
4.15%
Debt/Equity
0.44x
根據過去 12 個月的資料,DIS 每股自由現金流為 $4.03,投入資本報酬率（ROIC）為 8.3%,這些是使用 DCF 方法進行股票估值的關鍵輸入。P/FCF 比率為 24.1x,FCF 收益率為 4.15%,是評估 DIS 相對估值的重要參考指標。
常見問題
DIS 的內在價值是多少？
The Walt Disney Company 目前每股自由現金流為 $4.03。以當前股價 $98.60 計算,DCF 模型會以適當的 WACC 折現這些現金流並加上終值來得出內在價值。結果高度取決於成長率和折現率假設——WACC 每變動 1%,公允價值估算通常偏移 10-15%。在 MiniValuator 中,模型使用單一且可直接編輯的折現率（預設 10%）,而不是計算出來的 WACC。
DIS 被低估了嗎？
DIS 的 P/FCF 比率為 24.1x,自由現金流收益率為 4.15%。該 P/FCF 處於中等水平。但 DIS 是否真正被低估,需要將 DCF 內在價值與當前市價對比,並評估安全邊際是否符合你的風險承受能力。
如何使用 DCF 對 DIS 進行估值？
對 The Walt Disney Company 進行 DCF 估值的步驟：(1) 以過去 12 個月每股自由現金流（$4.03）為基礎,(2) 根據Entertainment產業趨勢和公司基本面預測未來 5-10 年的 FCF 成長,(3) 選擇反映 DIS 風險的折現率（WACC）——以 0.44x 的負債權益比,資本結構是重要考量因素,(4) 加上預測期之後的終值。
什麼是 DCF 估值,如何應用於 DIS？
DCF（折現現金流）根據公司未來的現金產生能力估算其當前價值。對於 The Walt Disney Company,這意味著預測公司在未來 5-10 年能產生多少自由現金流（受Entertainment趨勢影響）,再折現到今天的價值。DIS 的 ROIC 為 8.3%,顯示中等水平的資本回報。
WACC 如何影響 DIS 的估值？
WACC（加權平均資本成本）是 DCF 模型中的折現率——反映投資者要求的最低回報。對於 DIS,負債權益比為 0.44x,資本結構直接影響 WACC。WACC 每提高 1%,內在價值通常下降 10-15%。以 11.0x 的 EV/EBITDA 倍數,可以反向推算市場隱含的折現率進行對比。在 MiniValuator 中,這一折現率由你直接設定為單一可編輯數值（預設 10%）,無需計算正式的 WACC。
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DCF 與本益比使用不同的方法和假設為 DIS 估值，因此兩者的結論可能不同。可對比 本益比公允價值。
價格截至 2026-06-29。 財務數據來自 Financial Modeling Prep（過去 12 個月）· 估值方法論由 Charlie Wang 提供。
這是估計值，不構成投資建議。