Rechner für inneren Wert
Kostenloser Rechner für inneren Wert mit DCF- und KGV-Analyse, Sensitivitäts-Heatmap und Ein-Klick-Sharing-Karte
Referenz: Stabil 12–18× · Wachstum 20–35× · Hohes Wachstum 35–60×
Referenz: Aggressiv 8 % · S&P 500 Ø 10 % · Konservativ 12 %
Nur zu Bildungszwecken. Keine Finanzberatung.
Referenz: Stabil 12–18× · Wachstum 20–35× · Hohes Wachstum 35–60×
Referenz: Aggressiv 8 % · S&P 500 Ø 10 % · Konservativ 12 %
Nur zu Bildungszwecken. Keine Finanzberatung.
So funktioniert der Rechner für inneren Wert
Ticker eingeben
Geben Sie ein beliebiges US-Aktiensymbol ein, um zu beginnen. Die aktuellsten Daten zu freiem Cashflow und Kurs werden automatisch ausgefüllt.
Annahmen anpassen
Stellen Sie Wachstumsraten, Diskontierungssatz und Methode zum Endwert so ein, dass sie zu Ihrer Anlagethese passen.
Inneren Wert prüfen
Sehen Sie sofort den inneren Wert je Aktie, die Sicherheitsmarge und die implizite Jahresrendite.
Sensitivität erkunden
Die Heatmap zeigt, wie der innere Wert über Kombinationen aus Wachstumsrate und Annahme zum Terminal Value variiert, während der Diskontierungssatz konstant gehalten wird.
Rechenbeispiel: vom freien Cashflow zum Inneren Wert
Nehmen wir eine hypothetische Aktie, die $10.00 freien Cashflow je Aktie erwirtschaftet. Der Cashflow wächst in den nächsten 5 Jahren um 8% pro Jahr, der Endwert basiert auf einem Exit-Multiple von 15x, und der Diskontierungssatz bleibt beim Standardwert des Rechners von 10%. Der prognostizierte freie Cashflow steigt von $10.80 je Aktie im Jahr 1 auf $14.69 im Jahr 5.
Diskontiert man jeden der 5 prognostizierten Cashflows mit 10%, ergibt sich ein Barwert von $47.34 je Aktie. Der Endwert, das 15-Fache des Cashflows aus Jahr 5, ergibt abgezinst $136.85. Die Summe der beiden Teile, $47.34 + $136.85, führt zu einem geschätzten Inneren Wert von $184.19 je Aktie. Bei einem Marktpreis von $150.00 beträgt die Sicherheitsmarge 18.56%, der Preis liegt also 18.56% unter der Schätzung.
Alle Zahlen in diesem Beispiel sind hypothetisch und so gewählt, dass sich die Rechnung leicht nachprüfen lässt. Es handelt sich weder um Daten eines realen Unternehmens noch um eine Anlageberatung. Um dieselbe Rechnung mit aktuellen Daten durchzuführen, geben Sie oben im Rechner ein Tickersymbol ein.
Echte Bewertungsbeispiele
Sehen Sie Beispiele für den inneren Wert beliebter US-Aktien. Klicken Sie auf eine Karte, um die vollständige Analyse anzuzeigen.
So nutzen Sie Ihr Ergebnis zum inneren Wert
Die Aktie wirkt deutlich unterbewertet. Eine derart breite Sicherheitsmarge reduziert das Verlustrisiko in Ihrer Bewertung.
Was ist die Sicherheitsmarge? →Die Aktie notiert nahe ihres inneren Werts. Berücksichtigen Sie die Qualität Ihrer Annahmen und ob das Unternehmen einen dauerhaften Burggraben besitzt, bevor Sie Ihre Bewertung abschließen.
Was ist der innere Wert? →Der aktuelle Kurs übersteigt unsere Schätzung des inneren Werts deutlich. Das bedeutet nicht zwingend, dass die Aktie fällt, aber die erwartete Rendite ist zu diesem Preis niedriger.
Was ist freier Cashflow? →Häufig gestellte Fragen
Häufige Fragen zum Rechner für inneren Wert.
Ein Rechner für inneren Wert schätzt mit der Discounted-Cashflow-Methode (DCF), was eine Aktie wirklich wert ist: Er prognostiziert zukünftige freie Cashflows und zinst sie auf den Barwert ab. Er hilft Anlegern zu entscheiden, ob eine Aktie im Verhältnis zum aktuellen Marktpreis über- oder unterbewertet ist. MiniValuator bietet zudem einen KGV-Rechner für eine ergebnisbasierte Sicht.
Die Genauigkeit der Bewertung hängt von der Qualität Ihrer Annahmen ab, insbesondere Wachstumsrate und Diskontierungssatz. Kleine Änderungen können das Ergebnis erheblich beeinflussen, weshalb unser Tool eine Sensitivitäts-Heatmap enthält. Eine DCF-Schätzung wird am besten als Wertbereich und nicht als präziser Zielwert genutzt.
Die meisten Anleger nutzen einen Satz zwischen 8 % und 12 %, der ihre Mindestrendite repräsentiert. Ein üblicher Ansatz ist die Verwendung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC). Risikoreichere Unternehmen rechtfertigen höhere Diskontierungssätze. Ihre Wahl des Diskontierungssatzes ist eine der sensitivsten Eingaben in jeder Bewertung. In MiniValuator legen Sie einen einzigen, direkt editierbaren Diskontierungssatz fest; der Standardwert beträgt 10 %.
Die Sicherheitsmarge ist die prozentuale Differenz zwischen dem inneren Wert einer Aktie und ihrem Marktpreis. Beispiel: Liegt der innere Wert bei $100 und die Aktie notiert bei $70, beträgt die Sicherheitsmarge 30 %. Benjamin Graham, der Vater des Value Investing, empfahl, nur mit einer aussagekräftigen Sicherheitsmarge zu kaufen. Sie bleibt ein Kernprinzip soliden Investierens.
Ja. Jedes neue Konto erhält 30 kostenlose Credits. Jede Bewertung kostet 10 Credits, das sind also 3 vollständige Bewertungen. Die Suche bleibt kostenlos, und das erneute Öffnen einer Aktie, die Sie in den letzten 7 Tagen angesehen haben, kostet nichts. Sie können auch alle Eingaben manuell eingeben, ohne Credits zu verbrauchen. Wenn Sie mehr brauchen, gibt es einmalige Credit-Pakete ab $4.99. Kein Abonnement.
Der innere Wert ist eine Schätzung, was ein Unternehmen wirklich wert ist, basierend auf dem Cash, den es erwirtschaften kann, unabhängig vom aktuellen Marktpreis. Die vollständige Definition finden Sie in unserem Glossar.
Innerer Wert bezeichnet meist eine DCF-basierte Schätzung des Unternehmenswerts aus den künftigen Cashflows, während fairer Wert oft auf Multiplikator-basierte Schätzungen wie KGV-Vergleiche verweist. Dieser Rechner unterstützt beide Methoden.
Mehr erfahren: Was ist der innere Wert? · Innerer Wert vs. fairer Wert