FAQ
Antworten auf die häufigsten Fragen zu MiniValuator, zur DCF-Bewertung und zur Funktionsweise des Werkzeugs.
Was ist MiniValuator?
MiniValuator ist ein kostenloses Online-Werkzeug zur Aktienbewertung, das die Discounted-Cashflow-Methode (DCF) nutzt, um den inneren Wert börsennotierter Aktien zu schätzen. Sie geben ein Aktien-Tickersymbol ein, überprüfen und passen die aus Echtzeit-Datenquellen abgerufenen Finanzeingaben an und erhalten eine Schätzung des inneren Werts zusammen mit einer Sensitivitäts-Heatmap, die zeigt, wie sich Ihr Ergebnis unter verschiedenen Annahmen verändert.
MiniValuator ist für Einzelanleger konzipiert, die grundlegende Bewertungsprinzipien anwenden möchten, ohne komplexe Tabellenkalkulationsmodelle von Grund auf zu erstellen.
Ist MiniValuator kostenlos?
Der Einstieg in MiniValuator ist kostenlos. Jedes neue Konto erhält bei der Anmeldung 30 kostenlose Guthabenpunkte — keine Kreditkarte erforderlich. Die Suche nach einer Aktie ist kostenlos, und jede Bewertung verbraucht 10 Guthabenpunkte, sodass Ihr kostenloses Guthaben 3 vollständige Bewertungen abdeckt, bevor Sie entscheiden, ob Sie mehr kaufen möchten. Das erneute Öffnen einer Aktie, die Sie innerhalb der letzten 7 Tage bereits bewertet haben, kostet kein zusätzliches Guthaben.
Sobald Ihr kostenloses Guthaben aufgebraucht ist, können Sie zusätzliches Guthaben zu geringen Kosten erwerben. Es gibt kein Abonnement — MiniValuator verkauft ausschließlich einmalige Guthabenpakete. Einzelheiten finden Sie auf der Seite Guthaben und Preise.
Wie genau ist die DCF-Bewertung?
Die DCF-Bewertung ist ein Modell, keine Vorhersage. Die Genauigkeit jeder Schätzung des inneren Werts hängt vollständig von der Qualität der ihr zugrunde liegenden Annahmen ab — Wachstumsraten, Margen und Abzinsungssatz. Wie erfahrene Anleger es oft ausdrücken: Müll rein, Müll raus.
MiniValuator befüllt die Eingaben automatisch mit echten Finanzdaten, um Ihnen einen vernünftigen Ausgangspunkt zu bieten, doch kein Modell kann die Zukunft mit Sicherheit vorhersagen. Genau aus diesem Grund enthält MiniValuator eine Sensitivitäts-Heatmap: Anstatt sich auf eine einzelne Zahl zu fixieren, können Sie sehen, wie sich die Schätzung des inneren Werts über eine Bandbreite plausibler Annahmen hinweg verschiebt. Eine Aktie, die unter vielen verschiedenen Szenarien attraktiv aussieht, ist im Allgemeinen eine überzeugendere Gelegenheit als eine, die nur unter dem einzelnen optimistischsten Fall günstig aussieht.
Nutzen Sie die DCF-Ausgabe als eine von mehreren analytischen Eingaben, nicht als endgültige Antwort.
Welche Aktien kann ich bewerten?
MiniValuator unterstützt US-notierte Aktien mit öffentlich verfügbaren Finanzdaten. Dazu gehören Unternehmen, die an der NYSE, der NASDAQ und anderen großen US-Börsen notiert sind und Finanzberichte bei der SEC einreichen.
Unternehmen mit unzureichender öffentlicher Finanzhistorie — etwa sehr kürzlich notierte Unternehmen, SPACs vor einem Unternehmenszusammenschluss oder Firmen mit unregelmäßigen Finanzkennzahlen — können unvollständige Daten oder begrenzte Ergebnisse zurückliefern. MiniValuator funktioniert am besten mit etablierten Unternehmen, die über mindestens einige Jahre ausgewiesener Finanzkennzahlen verfügen.
Woher stammen die Finanzdaten?
MiniValuator bezieht Finanzdaten über die API von Financial Modeling Prep (FMP), die Unternehmensfundamentaldaten aus SEC-Einreichungen zusammen mit Marktpreisdaten bereitstellt. Dazu gehören Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanzpositionen, Cashflow-Zahlen, Aktienanzahlen und Marktpreisinformationen.
Die Daten werden zum Zeitpunkt Ihrer Bewertung abgerufen, um die aktuellsten verfügbaren Zahlen widerzuspiegeln. Da die Daten aus öffentlichen aufsichtsrechtlichen Einreichungen und etablierten Finanzdatenanbietern stammen, spiegeln sie dieselben zugrunde liegenden Informationen wider, die auch professionelle Analysten verwenden.
Sind Teile der Analyse KI-generiert?
Ja, ein klar gekennzeichneter Teil. Auf jeder Ticker-Seite werden die kurzen Zusammenfassungen zum Wettbewerbsvorteil (Moat) und zu den wichtigsten Risiken eines Unternehmens von KI erstellt und direkt auf der Seite als „AI Generated · For Reference Only“ (KI-generiert, nur zur Orientierung) gekennzeichnet.
Die Bewertungszahlen selbst sind nicht KI-generiert. Jedes DCF- und KGV-Ergebnis wird mit deterministischen Formeln aus den zugrunde liegenden Finanzdaten berechnet, sodass dieselben Eingaben stets dasselbe Ergebnis liefern. Behandeln Sie die KI-Zusammenfassungen ausschließlich als Referenzmaterial; sie stellen keine Anlageberatung dar.
Was ist der innere Wert?
Der innere Wert ist eine Schätzung dessen, was ein Unternehmen tatsächlich wert ist, basierend auf den Cashflows, die es im Laufe der Zeit voraussichtlich erwirtschaften wird, abgezinst auf die Gegenwart. Er unterscheidet sich vom Marktpreis, der widerspiegelt, was Käufer und Verkäufer derzeit zu zahlen bereit sind — eine Zahl, die ebenso sehr von Stimmung, Momentum und kurzfristigen Faktoren bestimmt wird wie von Fundamentaldaten.
Die Lücke zwischen innerem Wert und Marktpreis ist die Gelegenheit, nach der Value-Investoren suchen. Eine ausführlichere Erläuterung finden Sie im MiniValuator-Blog.
Was ist die Sicherheitsmarge?
Die Sicherheitsmarge ist die Differenz zwischen dem geschätzten inneren Wert einer Aktie und ihrem aktuellen Marktpreis, ausgedrückt als Prozentsatz. Wenn MiniValuator den inneren Wert einer Aktie auf 100 $ schätzt und sie zu 75 $ gehandelt wird, beträgt die Sicherheitsmarge 25 %.
Das Konzept, das von Benjamin Graham populär gemacht wurde und zentral für Warren Buffetts Ansatz ist, spiegelt den Gedanken wider, dass selbst das beste Bewertungsmodell Unsicherheit enthält. Ein Kauf zu einem bedeutsamen Abschlag auf den inneren Wert verschafft Ihnen einen Puffer gegen Fehler in Ihren Annahmen und unerwartete Geschäftsentwicklungen.
Eine vollständige Erläuterung, wie die Sicherheitsmarge in MiniValuator angewendet wird, finden Sie im MiniValuator-Blog.
Welchen Abzinsungssatz verwendet MiniValuator?
MiniValuator hält den Abzinsungssatz bewusst einfach. Anstatt unternehmensspezifische gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (WACC) abzuleiten — was die Schätzung der Eigenkapitalkosten (oft über CAPM und Beta), der Fremdkapitalkosten und der Gewichtungen der Kapitalstruktur erfordern würde —, wendet es einen einzigen Abzinsungssatz an, der standardmäßig 10 % beträgt, und zwar bei jedem Unternehmen. Dieser entspricht in etwa einem risikofreien Zinssatz zuzüglich einer Aktienrisikoprämie und tauscht unternehmensspezifische Präzision gegen Vergleichbarkeit über Aktien hinweg ein und vermeidet es, den Abzinsungssatz zu einer weiteren nicht überprüfbaren Annahme zu machen.
Sie können den Abzinsungssatz vor der Durchführung Ihrer Bewertung direkt bearbeiten. Da er einen erheblichen Einfluss auf den inneren Wert hat, wird der Abzinsungssatz über die gesamte Sensitivitäts-Heatmap konstant gehalten, die stattdessen die Wachstumsrate und die Annahme zum Endwert variiert, sodass Sie deren Wirkung isolieren können. Um zu erkunden, wie sich das Ergebnis bei einem anderen Satz verändert, ändern Sie einfach den Satz und führen Sie die Bewertung erneut durch.
Kann ich meine Bewertungsergebnisse speichern oder teilen?
Ja. Auf der Bewertungsergebnisseite können Sie eine Zusammenfassungskarte als Bild (PNG) herunterladen, die das Tickersymbol, die Schätzung des inneren Werts und die wichtigsten zugrunde liegenden Eingaben festhält — nützlich, um einen Beleg zu speichern oder Ihre Analyse zu teilen. Dieselbe Exportoption steht jedem Konto zur Verfügung; es gibt keine stufenbasierten Einschränkungen.
Wie kontaktiere ich den Support?
Wenn Sie eine Frage haben, die hier nicht beantwortet wird, auf ein technisches Problem stoßen oder Hilfe bei Ihrem Konto benötigen, können Sie das MiniValuator-Support-Team per E-Mail erreichen. Die Support-E-Mail-Adresse finden Sie auf der Kontakt-Seite innerhalb der App.
Bei guthabenbezogenen Problemen — etwa einer Bewertung, die nicht abgeschlossen wurde, aber dennoch Guthaben verbraucht hat — fügen Sie Ihrer Nachricht Ihre Konto-E-Mail-Adresse sowie das Tickersymbol und das Datum der betroffenen Bewertung bei, damit das Team Ihren Fall effizient prüfen kann.
Haftungsausschluss
MiniValuator stellt Bewertungswerkzeuge und Informationen zu Bildungszwecken bereit. Nichts auf dieser Website stellt eine Anlageberatung oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Investieren ist mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Stellen Sie vor Anlageentscheidungen eigene Nachforschungen an oder wenden Sie sich an einen zugelassenen Finanzberater.